- Registrado
- 9 Nov 2009
- Mensajes
- 199
- Puntuación de reacción
- 5
- Puntos
- 38
- Ubicación
- Украина, г.Харьков
- Sitio web
- iapd.info
El uso de servicios de detectives se está convirtiendo en una práctica común para grandes fondos privados y fondos de inversión que invierten en China. Demasiados casos de fraude.
Rechazando la propuesta de compra de CNinsure de 2011, TPG Private Equity Fund explicó su decisión por las discrepancias entre los estados de cuenta de la compañía y los recibos de efectivo reales. Las discrepancias fueron reveladas por detectives que trabajan bajo la apariencia de agentes de seguros, le dijeron a FT tres personas familiarizadas con esta historia. TPG gastó $ 10 millones en acuerdos de diligencia debida
"Lo habitual es que el fundador de la empresa, que es el objetivo de la adquisición, tiene un negocio diferente y bombea dinero de la empresa para otras operaciones", explica Wylet Ho de Kroll, una empresa de evaluación e investigación de riesgos.
Kroll, a solicitud de los inversores, evaluó los riesgos de una empresa metalúrgica en quiebra. Los empleados de Kroll tomaron los lazos familiares del fundador de la compañía: el diseño del árbol genealógico resultó ser del tamaño de una mesa de comedor, dice Ho. Resultó que el fundador tenía un negocio en el sector inmobiliario, que requería grandes inversiones, donde el dinero se destinaba a la empresa de procesamiento de metales.
Un fondo de cobertura compró una participación en la empresa contra las garantías personales de su presidente. Cuando la compañía incumplió con los pagos de la deuda, el fondo de cobertura reclamó los activos de la familia del presidente de la junta directiva, que los detectives encontraron en otra parte de China. Todos los empresarios tienen un segundo negocio aquí, dice David Holloway, jefe del departamento de investigación de la consultora FTI.
Los inversores estadounidenses también están preocupados por los posibles pagos de las empresas que están pidiendo a los funcionarios del gobierno. La ley de los Estados Unidos prohíbe esto. Por lo general, dichos pagos se realizan a través de familiares. Kroll era una empresa china que tenía un acuerdo de consultoría con una empresa con sede en Hong Kong. Durante los controles, resultó que el empleado de la compañía de Hong Kong era el padre de un funcionario del gobierno, y otro era el sobrino de otro funcionario del gobierno.
El trabajo de los detectives es no perder las señales de posible fraude que los auditores no siempre notan. Por ejemplo, el margen es muy diferente al de sus competidores, dice Steve Vickers, quien ha trabajado con la policía de Hong Kong durante 20 años y ahora dirige su propia firma de consultoría. Los auditores observan cuidadosamente la metodología para contabilizar los ingresos: los cambios en ella pueden indicar problemas con el flujo de efectivo, así como las transacciones con las partes interesadas, que a menudo se utilizan para inflar artificialmente las ventas.
Fuente [DLMURL] https://www.vedomosti.ru [/ DLMURL]
Rechazando la propuesta de compra de CNinsure de 2011, TPG Private Equity Fund explicó su decisión por las discrepancias entre los estados de cuenta de la compañía y los recibos de efectivo reales. Las discrepancias fueron reveladas por detectives que trabajan bajo la apariencia de agentes de seguros, le dijeron a FT tres personas familiarizadas con esta historia. TPG gastó $ 10 millones en acuerdos de diligencia debida
"Lo habitual es que el fundador de la empresa, que es el objetivo de la adquisición, tiene un negocio diferente y bombea dinero de la empresa para otras operaciones", explica Wylet Ho de Kroll, una empresa de evaluación e investigación de riesgos.
Kroll, a solicitud de los inversores, evaluó los riesgos de una empresa metalúrgica en quiebra. Los empleados de Kroll tomaron los lazos familiares del fundador de la compañía: el diseño del árbol genealógico resultó ser del tamaño de una mesa de comedor, dice Ho. Resultó que el fundador tenía un negocio en el sector inmobiliario, que requería grandes inversiones, donde el dinero se destinaba a la empresa de procesamiento de metales.
Un fondo de cobertura compró una participación en la empresa contra las garantías personales de su presidente. Cuando la compañía incumplió con los pagos de la deuda, el fondo de cobertura reclamó los activos de la familia del presidente de la junta directiva, que los detectives encontraron en otra parte de China. Todos los empresarios tienen un segundo negocio aquí, dice David Holloway, jefe del departamento de investigación de la consultora FTI.
Los inversores estadounidenses también están preocupados por los posibles pagos de las empresas que están pidiendo a los funcionarios del gobierno. La ley de los Estados Unidos prohíbe esto. Por lo general, dichos pagos se realizan a través de familiares. Kroll era una empresa china que tenía un acuerdo de consultoría con una empresa con sede en Hong Kong. Durante los controles, resultó que el empleado de la compañía de Hong Kong era el padre de un funcionario del gobierno, y otro era el sobrino de otro funcionario del gobierno.
El trabajo de los detectives es no perder las señales de posible fraude que los auditores no siempre notan. Por ejemplo, el margen es muy diferente al de sus competidores, dice Steve Vickers, quien ha trabajado con la policía de Hong Kong durante 20 años y ahora dirige su propia firma de consultoría. Los auditores observan cuidadosamente la metodología para contabilizar los ingresos: los cambios en ella pueden indicar problemas con el flujo de efectivo, así como las transacciones con las partes interesadas, que a menudo se utilizan para inflar artificialmente las ventas.
Fuente [DLMURL] https://www.vedomosti.ru [/ DLMURL]
Original message
Обращение к услугам детективов становится обычной практикой для крупных фондов прямых инвестиций и хедж-фондов, инвестирующих в Китай. Слишком много случаев мошенничества.
Отзывая предложение о покупке CNinsure в 2011 г., фонд прямых инвестиций TPG объяснил свое решение расхождениями между отчетностью компании и реальными денежными поступлениями. Расхождения выявили сыщики, работавшие под видом страховых агентов, рассказали FT три человека, знакомых с этой историей. TPG потратил на due diligence сделки $10 млн.
«Обычно дело в том, что у основателя компании, которая выступает объектом поглощения, есть другой бизнес и он выкачивает из компании деньги на другие операции», — объясняет Вайлет Хо из фирмы Kroll, занимающейся оценкой риска и расследованиями.
Kroll по просьбе инвесторов оценивала риски обанкротившейся компании по металлообработке. Сотрудники Kroll занялись родственными связями основателя компании — схема семейного дерева получилась размером с обеденный стол, рассказывает Хо. Выяснилось, что у основателя был бизнес в секторе недвижимости, требующий больших инвестиций, куда и шли деньги металлообрабатывающей компании.
Один хедж-фонд купил долю в компании под личные гарантии ее председателя совета директоров. Когда компания допустила дефолт по долговым выплатам, хедж-фонд заявил претензии на активы семьи председателя совета директоров, которые сыщики обнаружили в другой части Китая. У всех предпринимателей здесь есть второй бизнес, отмечает начальник подразделения расследований консалтинговой фирмы FTI Дэвид Холлоуэй.
Американских инвесторов также беспокоят возможные выплаты компаний, к которым они прицениваются, правительственным чиновникам. Законодательство США это запрещает. Обычно такие платежи совершаются через родственников. Kroll занималась китайской компанией, у которой было консалтинговое соглашение с гонконгской фирмой. Во время проверок выяснилось, что сотрудник гонконгской фирмы был отцом правительственного чиновника, а еще еще один — племянником другого правительственного чиновника.
Работа сыщиков — не пропустить признаки возможного мошенничества, которые не всегда замечают аудиторы. Например, сильное отличие маржи от показателей конкурентов, говорит Стив Викерс, 20 лет проработавший в гонконгской полиции, а теперь руководящий собственной консалтинговой фирмой. Проверяющие внимательно смотрят на методику учета доходов: изменения в ней могут указывать на проблемы с cash flow, а также на сделки с заинтересованными сторонами, которые нередко используются для искусственного завышения продаж.
Источник [DLMURL]https://www.vedomosti.ru[/DLMURL]
Отзывая предложение о покупке CNinsure в 2011 г., фонд прямых инвестиций TPG объяснил свое решение расхождениями между отчетностью компании и реальными денежными поступлениями. Расхождения выявили сыщики, работавшие под видом страховых агентов, рассказали FT три человека, знакомых с этой историей. TPG потратил на due diligence сделки $10 млн.
«Обычно дело в том, что у основателя компании, которая выступает объектом поглощения, есть другой бизнес и он выкачивает из компании деньги на другие операции», — объясняет Вайлет Хо из фирмы Kroll, занимающейся оценкой риска и расследованиями.
Kroll по просьбе инвесторов оценивала риски обанкротившейся компании по металлообработке. Сотрудники Kroll занялись родственными связями основателя компании — схема семейного дерева получилась размером с обеденный стол, рассказывает Хо. Выяснилось, что у основателя был бизнес в секторе недвижимости, требующий больших инвестиций, куда и шли деньги металлообрабатывающей компании.
Один хедж-фонд купил долю в компании под личные гарантии ее председателя совета директоров. Когда компания допустила дефолт по долговым выплатам, хедж-фонд заявил претензии на активы семьи председателя совета директоров, которые сыщики обнаружили в другой части Китая. У всех предпринимателей здесь есть второй бизнес, отмечает начальник подразделения расследований консалтинговой фирмы FTI Дэвид Холлоуэй.
Американских инвесторов также беспокоят возможные выплаты компаний, к которым они прицениваются, правительственным чиновникам. Законодательство США это запрещает. Обычно такие платежи совершаются через родственников. Kroll занималась китайской компанией, у которой было консалтинговое соглашение с гонконгской фирмой. Во время проверок выяснилось, что сотрудник гонконгской фирмы был отцом правительственного чиновника, а еще еще один — племянником другого правительственного чиновника.
Работа сыщиков — не пропустить признаки возможного мошенничества, которые не всегда замечают аудиторы. Например, сильное отличие маржи от показателей конкурентов, говорит Стив Викерс, 20 лет проработавший в гонконгской полиции, а теперь руководящий собственной консалтинговой фирмой. Проверяющие внимательно смотрят на методику учета доходов: изменения в ней могут указывать на проблемы с cash flow, а также на сделки с заинтересованными сторонами, которые нередко используются для искусственного завышения продаж.
Источник [DLMURL]https://www.vedomosti.ru[/DLMURL]
