La presidenta del Banco Nacional de Moldavia (NBM), Dorin Dragutanu, le dijo a la corresponsal de Kommersant, Natalia Silitskaya, por qué los ataques de asaltantes en varios bancos comerciales moldavos fueron posibles, por qué Moldavia tenía dos mil millones de reservas de dólares, cómo los ingresos de los bancos moldavos aumentaron cinco veces el año pasado y cuándo Los préstamos en Moldavia serán baratos y largos.
- Los ataques de asaltantes a varios bancos comerciales en Moldavia tuvieron una resonancia escandalosa en el país y en el extranjero (ver Kommersant, "Los bancos de Moldavia sufrieron ataques de asaltantes" del 5 de septiembre de 2011). ¿Por qué son posibles?
Las leyes existentes, en principio, permiten evitar la incautación ilegal de acciones bancarias. Pero, desafortunadamente, el año pasado hubo situaciones en las que algunos grupos de personas, utilizando historias y contratos ficticios, obtuvieron decisiones judiciales a su favor y en un tiempo récord realizaron transacciones para transferir acciones de varios bancos. Es decir, el asunto no está en la ley, sino en su ejecución. En relación con Agroindbank de Moldavia, y en otros casos, que fueron considerados ataques de asaltante, los problemas comenzaron en la corte y terminaron allí. Nadie puede cancelar una decisión judicial, excepto un tribunal superior, incluso si todos están seguros de que esta decisión es incorrecta o ilegal. Por lo tanto, se necesita una reforma del poder judicial, sin la cual la supervivencia económica del país es imposible. Es imposible garantizar un crecimiento económico saludable y atraer inversores serios a Moldavia si no están seguros de que sus derechos y propiedades estén protegidos aquí.
- Entre los bancos que sonaron especialmente escandalosos en relación con los ataques de los asaltantes, se encontraba Universalbank. Su propietario, German Gorbuntsov, declaró en repetidas ocasiones a través de la prensa sobre la venta ilegal en el extranjero de una participación de control (78,6%). ¿Por qué el Banco Nacional no intervino entonces, pero al final decidió liquidar el banco?
- El Banco Nacional no puede tomar todas las manos de los accionistas. La ley les obliga a obtener el permiso de la NBM en caso de compra o venta de un bloque de acciones por más del 5%. En la situación con Universalbank, la transacción se llevó a cabo sin el permiso previo de la NBM, a través de un tribunal y un agente judicial (tribunal del sector Buyukana Chisinau. - "Ъ-MD"). Nosotros, como Banco Central, estábamos obligados a controlar la estabilidad financiera del banco. Al descubrir que hay problemas con el capital, primero advirtieron al banco y a sus accionistas, unos meses después introdujeron una supervisión especial y un poco más tarde un departamento especial. Al ver que la situación se estaba saliendo de control, decidieron liquidarla (13 de febrero de 2011. - Kommersant). Por cierto, ¿ha visto multitudes de depositantes engañados en alguna parte, protestas, como fue el caso de InvestPrivatBank o Guinea Bank? No lo son, porque todo se hizo a tiempo, de manera competente y dentro de la ley. Y después de solo un mes y medio, Universalbank casi ha pagado con todos sus depositantes.
- Expertos y socios externos hablan de la opacidad del sistema bancario moldavo: accionistas ocultos, venta incontrolada de acciones, etc. ¿Por qué el sistema es opaco?
- El sistema bancario es como un espejo de nuestra sociedad. Y el problema de la opacidad no se limita al sector bancario, sino que, como cualquier otro, solo refleja los problemas de la sociedad. El Banco Nacional ha preparado un proyecto de ley que ayudará a que el sistema bancario sea más transparente. Su idea principal es crear tales condiciones cuando ser opaco es menos rentable que estar abierto. Más específicamente, proponemos una reducción en los derechos de aquellos accionistas que supuestamente se esconden detrás de direcciones legales ficticias o en zonas en alta mar. Privarlos de sus derechos de voto, derechos a dividendos y el derecho a convocar una reunión de accionistas. Es decir, nominalmente seguirán siendo accionistas, pero no podrán influir en la política del banco y no tendrán ningún beneficio. La otra parte de las medidas, sanciones y multas, tanto contra el banco como contra los accionistas. Para todo esto, necesitaremos el apoyo de las autoridades policiales y judiciales. Volviendo al principio, tanto el problema en sí como su solución requieren un enfoque integrado y sistemático.
- ¿Se adoptarán los principios de "Basilea-3" en Moldavia, lo que implica medidas más estrictas de control y protección para los bancos que entraron en vigor en Europa el 1 de enero de este año?
- La transición a los estándares de gestión de riesgos "Basilea-2" y "Basilea-3" se incluye en el programa de mediano plazo del Banco Nacional, que comienza este año y durará al menos tres años. Este es un proceso muy complejo y costoso de reforma y modernización de los bancos, a veces incluso doloroso para ellos. Pero esto es necesario porque es parte del proceso general de la aproximación de Moldavia a las normas europeas.
- A pesar de los escándalos de asalto, no la mejor situación socioeconómica del país y la crisis financiera en Europa, los ingresos de los bancos moldavos el año pasado aumentaron casi cinco veces. ¿Cómo fue esto posible?
- Los bancos rentables significan una economía saludable y en crecimiento con estabilidad financiera asegurada. Por lo tanto, uno solo puede alegrarse por el crecimiento de los ingresos bancarios. Los bancos terminaron el año 2009 con pérdidas porque hubo una crisis, el negocio no pudo pagar los préstamos y la calidad de la cartera de préstamos se deterioró considerablemente. En 2010, los bancos volvieron a sus cabales, muchos lograron borrar sus balances y alcanzaron pequeñas ganancias. Y el año pasado ganaron casi a plena capacidad, por lo que la ganancia aumentó bruscamente a 880 millones de lei. Creo que este no es el límite: nuestro sistema bancario puede ganar fácilmente más de mil millones de lei por año.
- En los últimos seis meses, el Banco Nacional redujo la tasa base del 10% al 4.5%, pero esto no afectó las tasas de interés de los bancos comerciales. ¿Por qué con el crecimiento de cinco veces en la rentabilidad de los bancos en nuestro país, préstamos tan caros?
- Reducir la tasa base no es una orden del NBM para que los bancos comerciales reduzcan las tasas de interés de los préstamos. Esta es una señal para la economía y la sociedad de que el Banco Nacional asume el riesgo de enfriar la actividad económica y, como consecuencia, la amenaza de deflación. Por lo tanto, ofrecemos a los bancos que reduzcan el costo de los préstamos y que sus clientes acepten una tasa más baja en los depósitos. Sin embargo, los bancos no pueden responder a esto de la noche a la mañana. Además, muchos ya han olvidado que hace solo tres años, las tasas de interés de los préstamos eran del 23%. ¡Y en febrero de este año, alcanzaron un mínimo histórico de 13.9%, o 40% menos! Hoy todo sube de precio: productos, servicios, transporte, energía. Lo único que cae en precio son los préstamos. Y esta tendencia continuará, porque el Banco Nacional está trabajando en ello.
- ¿Cuándo verá la empresa los resultados de este trabajo: préstamos baratos y largos?
- En el mediano plazo, queremos lograr una tasa de inflación constante del 5% (más o menos un punto y medio). Recuerdo que hace dos o tres años estaba por encima del 12%. Las expectativas de inflación de la población deberían estar al mismo nivel, es decir, 5%, de modo que ni las empresas ni la población temen que los precios se disparen repentinamente en un 10-20%. Cuando esto se pueda lograr, entonces realmente será posible hablar de préstamos a largo plazo al 8-9% anual. No solo en moneda, como hoy, sino también en lei. Y con los préstamos baratos y largos, ya podemos hablar de otra calidad de actividad económica: producción, exportación-importación, inversión, etc. Esta es la tarea principal que el Banco Nacional se fijó hace dos años, cambiando al modo de metas de inflación: abaratar los préstamos y extender los plazos de crédito. recursos
- La deuda externa de Moldavia ha crecido un 40% en los últimos tres años. ¿Cómo amenaza esto a la economía nacional?
- Nada amenaza. Aquellas personas que despiertan pasiones en torno a esto especulan para lograr sus objetivos. El nivel de deuda externa en relación con el PIB es mucho más bajo en nuestro país que en muchos países desarrollados. Además, sin estas deudas no podríamos lograr el crecimiento económico que comenzó hace dos años: 6.5-7% por año. Las empresas toman préstamos de los bancos para crecer. El estado también toma préstamos en los mercados nacionales y extranjeros. En 2009, si recuerdan, la deuda estatal era pequeña, pero el estado no pudo resolver los problemas con el pago de pensiones y salarios a los empleados estatales. A finales de 2011, la deuda pública ascendía al 21,7% del PIB, en comparación con el 15,8% en 2008 y el 59,4% en 2002. La deuda no es un problema si controla su nivel y utiliza los fondos de crédito de manera racional.
- Recientemente, el FMI transfirió a Moldavia otro tramo de préstamo, que fue a reponer las reservas del Banco Nacional. ¿Por qué colgar otro préstamo al estado, dado que las reservas de divisas del NBM alcanzaron un máximo histórico de $ 2 mil millones?
- El último tramo del FMI y su uso previsto se especifican en el memorando con el FMI. Y, por cierto, el máximo histórico de más de $ 2 mil millones se registró justo después de recibir estos $ 77 millones. Sí, esta cantidad está incluida en la deuda externa, pero el presupuesto estatal no se verá afectado por esto. Esta es la deuda del Banco Nacional, que pagaremos con calma. ¿Y por qué no tomarlo si se administra? La tasa de interés que pagamos al FMI es mucho más baja que las tasas a las que invertimos las reservas de divisas. ¿Por qué no ganar dinero? Sí, tenemos buenas reservas: este es un escudo confiable que nos cubrirá en tiempos difíciles. Para entender si tenemos suficientes reservas de divisas, necesitamos compararlas con el nivel de importaciones en el país. Se cree que un nivel mínimo de reservas debería cubrir tres meses de importaciones. Nuestras reservas hoy cubren alrededor de cuatro meses y medio. Como suponemos que las importaciones crecerán, necesitamos aumentar las reservas para sentirnos cómodos. Lo que haremos. Esto trae una cierta calma psicológica a la población, que, gracias a esto, mantiene un lei más suave frente al dólar.
- ¿Qué moneda es la más confiable hoy? ¿Dónde guardas tus ahorros? ?
- Todos mis ahorros se guardan en el banco y en lei. Debido a que la inflación está cayendo, la rentabilidad es buena y la contribución no está expuesta a riesgos cambiarios. Los que tenían dinero en moneda extranjera en 2011 perdieron en comparación con los que mantuvieron en lei. Pero todos toman su propia decisión. Lo más importante no es hacerlo con las emociones, sino tratar de recopilar más información y comprender la situación y las posibilidades de su desarrollo. Como persona que se dedicaba a la natación, sé que se ahogan solo por miedo y no porque no puedan permanecer en el agua.
- Muchos bancos centrales (francés, inglés y ruso) son también los centros de investigación más grandes. ¿Por qué el Banco Nacional de la República de Moldavia no se dedica a actividades científicas? No hay personal, fondos o no ve la necesidad de esto.
- El Banco Central de Rusia tiene 130 años. Somos un banco muy joven. Además, no es del todo correcto decir que el Banco Nacional no se dedica a actividades de investigación y científicas. Por el momento, es con nosotros que tenemos el mejor modelo matemático para pronosticar indicadores macroeconómicos en Moldavia. No lo compramos, y no cayó del cielo, nosotros mismos lo desarrollamos. Puedo decir con orgullo que los expertos extranjeros lo aprecian mucho. La sociedad no ve nuestros estudios, porque hasta ahora no están publicados en el formato académico requerido. Pero estamos trabajando para ingresar al club mundial de Bancos Centrales, que publican su investigación. No solo para mostrarle al mundo lo inteligentes que somos, sino para compartir opiniones, ayudar a otros con sus desarrollos. Este es uno de nuestros objetivos. AYUDA "b-MD"
Dorin Dragutanu nació el 19 de marzo de 1974. Nombrado Presidente del Banco Nacional de Moldavia en 2009. Graduado de la Universidad Iasi. A. I. Kuzi, Doctor en Economía. Antes de ser nombrado jefe del Banco Nacional, trabajó como gerente sénior en PricewaterhouseCoopers (servicios de auditoría financiera, impuestos y consultoría comercial). Habla rumano, ruso, inglés, francés y serbio.
Fuente: [DLMURL] https://news.mail.ru/inworld/moldova/economics/8602628/ [/ DLMURL]
- Los ataques de asaltantes a varios bancos comerciales en Moldavia tuvieron una resonancia escandalosa en el país y en el extranjero (ver Kommersant, "Los bancos de Moldavia sufrieron ataques de asaltantes" del 5 de septiembre de 2011). ¿Por qué son posibles?
Las leyes existentes, en principio, permiten evitar la incautación ilegal de acciones bancarias. Pero, desafortunadamente, el año pasado hubo situaciones en las que algunos grupos de personas, utilizando historias y contratos ficticios, obtuvieron decisiones judiciales a su favor y en un tiempo récord realizaron transacciones para transferir acciones de varios bancos. Es decir, el asunto no está en la ley, sino en su ejecución. En relación con Agroindbank de Moldavia, y en otros casos, que fueron considerados ataques de asaltante, los problemas comenzaron en la corte y terminaron allí. Nadie puede cancelar una decisión judicial, excepto un tribunal superior, incluso si todos están seguros de que esta decisión es incorrecta o ilegal. Por lo tanto, se necesita una reforma del poder judicial, sin la cual la supervivencia económica del país es imposible. Es imposible garantizar un crecimiento económico saludable y atraer inversores serios a Moldavia si no están seguros de que sus derechos y propiedades estén protegidos aquí.
- Entre los bancos que sonaron especialmente escandalosos en relación con los ataques de los asaltantes, se encontraba Universalbank. Su propietario, German Gorbuntsov, declaró en repetidas ocasiones a través de la prensa sobre la venta ilegal en el extranjero de una participación de control (78,6%). ¿Por qué el Banco Nacional no intervino entonces, pero al final decidió liquidar el banco?
- El Banco Nacional no puede tomar todas las manos de los accionistas. La ley les obliga a obtener el permiso de la NBM en caso de compra o venta de un bloque de acciones por más del 5%. En la situación con Universalbank, la transacción se llevó a cabo sin el permiso previo de la NBM, a través de un tribunal y un agente judicial (tribunal del sector Buyukana Chisinau. - "Ъ-MD"). Nosotros, como Banco Central, estábamos obligados a controlar la estabilidad financiera del banco. Al descubrir que hay problemas con el capital, primero advirtieron al banco y a sus accionistas, unos meses después introdujeron una supervisión especial y un poco más tarde un departamento especial. Al ver que la situación se estaba saliendo de control, decidieron liquidarla (13 de febrero de 2011. - Kommersant). Por cierto, ¿ha visto multitudes de depositantes engañados en alguna parte, protestas, como fue el caso de InvestPrivatBank o Guinea Bank? No lo son, porque todo se hizo a tiempo, de manera competente y dentro de la ley. Y después de solo un mes y medio, Universalbank casi ha pagado con todos sus depositantes.
- Expertos y socios externos hablan de la opacidad del sistema bancario moldavo: accionistas ocultos, venta incontrolada de acciones, etc. ¿Por qué el sistema es opaco?
- El sistema bancario es como un espejo de nuestra sociedad. Y el problema de la opacidad no se limita al sector bancario, sino que, como cualquier otro, solo refleja los problemas de la sociedad. El Banco Nacional ha preparado un proyecto de ley que ayudará a que el sistema bancario sea más transparente. Su idea principal es crear tales condiciones cuando ser opaco es menos rentable que estar abierto. Más específicamente, proponemos una reducción en los derechos de aquellos accionistas que supuestamente se esconden detrás de direcciones legales ficticias o en zonas en alta mar. Privarlos de sus derechos de voto, derechos a dividendos y el derecho a convocar una reunión de accionistas. Es decir, nominalmente seguirán siendo accionistas, pero no podrán influir en la política del banco y no tendrán ningún beneficio. La otra parte de las medidas, sanciones y multas, tanto contra el banco como contra los accionistas. Para todo esto, necesitaremos el apoyo de las autoridades policiales y judiciales. Volviendo al principio, tanto el problema en sí como su solución requieren un enfoque integrado y sistemático.
- ¿Se adoptarán los principios de "Basilea-3" en Moldavia, lo que implica medidas más estrictas de control y protección para los bancos que entraron en vigor en Europa el 1 de enero de este año?
- La transición a los estándares de gestión de riesgos "Basilea-2" y "Basilea-3" se incluye en el programa de mediano plazo del Banco Nacional, que comienza este año y durará al menos tres años. Este es un proceso muy complejo y costoso de reforma y modernización de los bancos, a veces incluso doloroso para ellos. Pero esto es necesario porque es parte del proceso general de la aproximación de Moldavia a las normas europeas.
- A pesar de los escándalos de asalto, no la mejor situación socioeconómica del país y la crisis financiera en Europa, los ingresos de los bancos moldavos el año pasado aumentaron casi cinco veces. ¿Cómo fue esto posible?
- Los bancos rentables significan una economía saludable y en crecimiento con estabilidad financiera asegurada. Por lo tanto, uno solo puede alegrarse por el crecimiento de los ingresos bancarios. Los bancos terminaron el año 2009 con pérdidas porque hubo una crisis, el negocio no pudo pagar los préstamos y la calidad de la cartera de préstamos se deterioró considerablemente. En 2010, los bancos volvieron a sus cabales, muchos lograron borrar sus balances y alcanzaron pequeñas ganancias. Y el año pasado ganaron casi a plena capacidad, por lo que la ganancia aumentó bruscamente a 880 millones de lei. Creo que este no es el límite: nuestro sistema bancario puede ganar fácilmente más de mil millones de lei por año.
- En los últimos seis meses, el Banco Nacional redujo la tasa base del 10% al 4.5%, pero esto no afectó las tasas de interés de los bancos comerciales. ¿Por qué con el crecimiento de cinco veces en la rentabilidad de los bancos en nuestro país, préstamos tan caros?
- Reducir la tasa base no es una orden del NBM para que los bancos comerciales reduzcan las tasas de interés de los préstamos. Esta es una señal para la economía y la sociedad de que el Banco Nacional asume el riesgo de enfriar la actividad económica y, como consecuencia, la amenaza de deflación. Por lo tanto, ofrecemos a los bancos que reduzcan el costo de los préstamos y que sus clientes acepten una tasa más baja en los depósitos. Sin embargo, los bancos no pueden responder a esto de la noche a la mañana. Además, muchos ya han olvidado que hace solo tres años, las tasas de interés de los préstamos eran del 23%. ¡Y en febrero de este año, alcanzaron un mínimo histórico de 13.9%, o 40% menos! Hoy todo sube de precio: productos, servicios, transporte, energía. Lo único que cae en precio son los préstamos. Y esta tendencia continuará, porque el Banco Nacional está trabajando en ello.
- ¿Cuándo verá la empresa los resultados de este trabajo: préstamos baratos y largos?
- En el mediano plazo, queremos lograr una tasa de inflación constante del 5% (más o menos un punto y medio). Recuerdo que hace dos o tres años estaba por encima del 12%. Las expectativas de inflación de la población deberían estar al mismo nivel, es decir, 5%, de modo que ni las empresas ni la población temen que los precios se disparen repentinamente en un 10-20%. Cuando esto se pueda lograr, entonces realmente será posible hablar de préstamos a largo plazo al 8-9% anual. No solo en moneda, como hoy, sino también en lei. Y con los préstamos baratos y largos, ya podemos hablar de otra calidad de actividad económica: producción, exportación-importación, inversión, etc. Esta es la tarea principal que el Banco Nacional se fijó hace dos años, cambiando al modo de metas de inflación: abaratar los préstamos y extender los plazos de crédito. recursos
- La deuda externa de Moldavia ha crecido un 40% en los últimos tres años. ¿Cómo amenaza esto a la economía nacional?
- Nada amenaza. Aquellas personas que despiertan pasiones en torno a esto especulan para lograr sus objetivos. El nivel de deuda externa en relación con el PIB es mucho más bajo en nuestro país que en muchos países desarrollados. Además, sin estas deudas no podríamos lograr el crecimiento económico que comenzó hace dos años: 6.5-7% por año. Las empresas toman préstamos de los bancos para crecer. El estado también toma préstamos en los mercados nacionales y extranjeros. En 2009, si recuerdan, la deuda estatal era pequeña, pero el estado no pudo resolver los problemas con el pago de pensiones y salarios a los empleados estatales. A finales de 2011, la deuda pública ascendía al 21,7% del PIB, en comparación con el 15,8% en 2008 y el 59,4% en 2002. La deuda no es un problema si controla su nivel y utiliza los fondos de crédito de manera racional.
- Recientemente, el FMI transfirió a Moldavia otro tramo de préstamo, que fue a reponer las reservas del Banco Nacional. ¿Por qué colgar otro préstamo al estado, dado que las reservas de divisas del NBM alcanzaron un máximo histórico de $ 2 mil millones?
- El último tramo del FMI y su uso previsto se especifican en el memorando con el FMI. Y, por cierto, el máximo histórico de más de $ 2 mil millones se registró justo después de recibir estos $ 77 millones. Sí, esta cantidad está incluida en la deuda externa, pero el presupuesto estatal no se verá afectado por esto. Esta es la deuda del Banco Nacional, que pagaremos con calma. ¿Y por qué no tomarlo si se administra? La tasa de interés que pagamos al FMI es mucho más baja que las tasas a las que invertimos las reservas de divisas. ¿Por qué no ganar dinero? Sí, tenemos buenas reservas: este es un escudo confiable que nos cubrirá en tiempos difíciles. Para entender si tenemos suficientes reservas de divisas, necesitamos compararlas con el nivel de importaciones en el país. Se cree que un nivel mínimo de reservas debería cubrir tres meses de importaciones. Nuestras reservas hoy cubren alrededor de cuatro meses y medio. Como suponemos que las importaciones crecerán, necesitamos aumentar las reservas para sentirnos cómodos. Lo que haremos. Esto trae una cierta calma psicológica a la población, que, gracias a esto, mantiene un lei más suave frente al dólar.
- ¿Qué moneda es la más confiable hoy? ¿Dónde guardas tus ahorros? ?
- Todos mis ahorros se guardan en el banco y en lei. Debido a que la inflación está cayendo, la rentabilidad es buena y la contribución no está expuesta a riesgos cambiarios. Los que tenían dinero en moneda extranjera en 2011 perdieron en comparación con los que mantuvieron en lei. Pero todos toman su propia decisión. Lo más importante no es hacerlo con las emociones, sino tratar de recopilar más información y comprender la situación y las posibilidades de su desarrollo. Como persona que se dedicaba a la natación, sé que se ahogan solo por miedo y no porque no puedan permanecer en el agua.
- Muchos bancos centrales (francés, inglés y ruso) son también los centros de investigación más grandes. ¿Por qué el Banco Nacional de la República de Moldavia no se dedica a actividades científicas? No hay personal, fondos o no ve la necesidad de esto.
- El Banco Central de Rusia tiene 130 años. Somos un banco muy joven. Además, no es del todo correcto decir que el Banco Nacional no se dedica a actividades de investigación y científicas. Por el momento, es con nosotros que tenemos el mejor modelo matemático para pronosticar indicadores macroeconómicos en Moldavia. No lo compramos, y no cayó del cielo, nosotros mismos lo desarrollamos. Puedo decir con orgullo que los expertos extranjeros lo aprecian mucho. La sociedad no ve nuestros estudios, porque hasta ahora no están publicados en el formato académico requerido. Pero estamos trabajando para ingresar al club mundial de Bancos Centrales, que publican su investigación. No solo para mostrarle al mundo lo inteligentes que somos, sino para compartir opiniones, ayudar a otros con sus desarrollos. Este es uno de nuestros objetivos. AYUDA "b-MD"
Dorin Dragutanu nació el 19 de marzo de 1974. Nombrado Presidente del Banco Nacional de Moldavia en 2009. Graduado de la Universidad Iasi. A. I. Kuzi, Doctor en Economía. Antes de ser nombrado jefe del Banco Nacional, trabajó como gerente sénior en PricewaterhouseCoopers (servicios de auditoría financiera, impuestos y consultoría comercial). Habla rumano, ruso, inglés, francés y serbio.
Fuente: [DLMURL] https://news.mail.ru/inworld/moldova/economics/8602628/ [/ DLMURL]
Original message
Президент Национального банка Молдовы (НБМ) Дорин Дрэгуцану рассказал корреспонденту «Ъ-MD» Наталье Силицкой, почему стали возможными рейдерские атаки сразу на несколько молдавских комбанков, зачем Молдове двухмиллиардные долларовые запасы, каким образом доходы молдавских банков увеличились в прошлом году в пять раз и когда кредиты в Молдове станут дешевыми и длинными.
- Рейдерские атаки на ряд коммерческих банков Молдовы имели скандальный резонанс в стране и за рубежом (см. «Ъ-MD» «Банки Молдовы подверглись рейдерским атакам» от 5 сентября 2011 года). Почему они стали возможны?
Действующие законы, в принципе, позволяют избегать незаконного захвата акций банков. Но, к сожалению, в прошлом году возникли ситуации, когда некоторые группы людей, используя фиктивные истории и контракты, добились судебных решений в свою пользу и в рекордные сроки провели сделки по передаче акций нескольких банков. То есть дело не в законе, а в его исполнении. И в отношении Moldova Agroindbank, и в других случаях, которые были расценены как рейдерские атаки, проблемы начались в суде и закончились там же. Никто не может отменить ни одно судебное решение, кроме вышестоящей судебной инстанции, даже если все будут уверены, что это решение неправильное или незаконное. Поэтому и нужна реформа судебной власти, без которой невозможно экономическое выживание страны. Нельзя обеспечить здоровый экономический рост, привлечь серьезных инвесторов в Молдову, если они не будут уверены, что их права и собственность здесь защищены.
- В числе банков, особо скандально «прозвучавших» в связи с рейдерскими атаками, был Universalbank. Его владелец Герман Горбунцов неоднократно через прессу заявлял о незаконной продаже через офшоры контрольного пакета акций (78,6%). Почему Нацбанк не вмешался тогда, а в итоге — принял решение о ликвидации банка?
— Нацбанк не может держать за руки всех акционеров. Закон обязывает их получить разрешение НБМ в случае покупки или продажи пакета акций величиной более 5%. В ситуации с Universalbank сделка прошла без предварительного разрешения НБМ, через суд и судебного исполнителя (суд сектора Буюканы Кишинева.— «Ъ-MD»). Мы — как Центробанк — обязаны были следить за финансовой стабильностью банка. Обнаружив, что там есть проблемы с капиталом, сначала предупредили банк и его акционеров, через несколько месяцев ввели спецнадзор и чуть позже спецуправление. Увидев, что ситуация выходит из-под контроля, приняли решение о его ликвидации (13 февраля 2011 года.— «Ъ-MD»). Кстати, вы видели где-то толпы обманутых вкладчиков, протесты, как это было с InvestPrivatBank или банком «Гинея»? Их нет, потому что все было сделано вовремя, грамотно и в рамках закона. И спустя всего полтора месяца Universalbank уже практически расплатился со всеми своими вкладчиками.
— Эксперты и внешние партнеры говорят о непрозрачности молдавской банковской системы — скрытых акционерах, бесконтрольной продаже акций и пр. Почему система непрозрачна?
— Банковская система — как зеркало нашего общества. И проблема непрозрачности не ограничивается банковской сферой, она, как и любая другая, только отражает проблемы общества. Нацбанк подготовил законопроект, который поможет сделать банковскую систему более прозрачной. Основная его идея — создать такие условия, когда быть непрозрачным менее выгодно, чем быть открытым. Если конкретнее — мы предлагаем урезать права тех акционеров, которые предположительно скрываются за фиктивными юридическими адресами или в офшорных зонах. Лишить их права голоса, права на дивиденды, права на созыв собрания акционеров. То есть номинально они останутся владельцами акций, но влиять на политику банка не смогут и выгоды у них никакой не будет. Другая часть мер — санкции и штрафы — и в отношении банка, и в отношении акционеров. Для всего этого нам понадобится поддержка правоохранительных и судебных органов. Возвращаясь к началу — как сама проблема, так и ее решение требуют комплексного, системного подхода.
— Будут ли в Молдове приняты принципы «Базеля-3», предполагающие более жесткий контроль и меры защиты для банков, которые вступили в силу в Европе с 1 января этого года?
— Переход на стандарты менеджмента рисков «Базель-2» и «Базель-3» входит в среднесрочную программу Нацбанка, которая стартует в этом году и продлится минимум три года. Это очень сложный, дорогостоящий процесс реформирования и модернизации банков, иногда даже болезненный для них. Но это необходимо, поскольку является частью общего процесса приближения Молдовы к евростандартам.
— Несмотря на рейдерские скандалы, не самую лучшую социально-экономическую ситуацию в стране и финансовый кризис в Европе, доходы молдавских банков в прошлом году увеличились практически в пять раз. Как это стало возможно?
— Прибыльные банки означают здоровую и растущую экономику с обеспеченной финансовой стабильностью. Поэтому росту доходов банков можно только радоваться. 2009 год банки закончили с убытками, потому что был кризис, бизнес не мог возвращать кредиты и качество кредитного портфеля резко ухудшилось. В 2010-м банки пришли в себя, многие сумели очистить свои балансы и вышли на маленькую, но прибыль. А в прошлом году заработали почти в полную мощность, поэтому прибыль резко выросла до 880 млн леев. Я думаю, что это не предел — наша банковская система может с легкостью заработать более миллиарда леев в год.
— За последние полгода Нацбанк снизил базисную ставку с 10% до 4,5%, однако это никак не отразилось на кредитных ставках комбанков. Почему при пятикратном за год росте прибыльности банков у нас такие дорогие кредиты?
— Снижение базисной ставки — это не приказ НБМ комбанкам снизить ставки по кредитам. Это сигнал экономике и обществу о том, что Нацбанк предполагает риск охлаждения экономической деятельности и, как следствие, угрозу дефляции. Поэтому мы предлагаем банкам удешевить кредиты, а их клиентам согласиться с более низкой ставкой по депозитам. Однако банки не могут отреагировать на это за одну ночь. К тому же многие уже забыли, что всего три года назад ставки по кредитам были под 23%. А в феврале этого года достигли исторического минимума — 13,9%, или на 40% меньше! Сегодня все дорожает — продукты, услуги, транспорт, энергия. Единственное, что падает в цене,— это кредиты. И эта тенденция продолжится, потому что Нацбанк над этим работает.
— Когда бизнес увидит результаты этой работы — дешевые и длинные кредиты?
— В среднесрочной перспективе мы хотим достичь устойчивого уровня инфляции в 5% (плюс-минус полтора пункта). Два-три года назад, напомню, он был выше 12%. Инфляционные ожидания населения должны быть на таком же уровне — 5%, то есть чтобы ни бизнес, ни население не боялись, что цены вдруг взлетят на 10-20%. Когда этого удастся достичь, тогда реально можно будет говорить о длинных кредитах под 8-9% годовых. Не только в валюте, как сегодня, но и в леях. А с дешевыми и длинными кредитами можно уже говорить о другом качестве экономической деятельности — производственной, экспортно-импортной, инвестиционной и пр. Это основная задача, которую Нацбанк поставил перед собой два года назад, перейдя на режим таргетирования инфляции: удешевить кредиты и удлинить сроки кредитных ресурсов.
— Внешний долг Молдовы вырос за последние три года на 40%. Чем это грозит национальной экономике?
— Ничем не грозит. Те люди, которые разжигают страсти вокруг этого, спекулируют для достижения своих целей. Уровень внешнего долга по отношению к ВВП у нас гораздо ниже, чем во многих развитых странах. Более того, без этих долгов мы бы не могли достичь того экономического роста, который начался два года назад,— 6,5-7% в год. Предприятия берут кредиты в банках, чтобы развиваться. Так же и государство берет займы на внутреннем и внешнем рынках. В 2009 году, если помните, госдолг был маленький, но государство не могло решить проблемы с выплатой пенсий и зарплат бюджетникам. На конец 2011 года государственный долг составлял 21,7% от ВВП по сравнению с 15,8% в 2008 году и 59,4% в 2002 году. Долг — не проблема, если держать под контролем его уровень и рационально использовать кредитные средства.
— Недавно МВФ перечислил Молдове очередной кредитный транш, который пошел на пополнение резервов Нацбанка. Зачем вешать на государство еще один кредит, учитывая, что валютные резервы НБМ достигли исторического максимума — 2 млрд долларов?
— Последний транш МВФ и его целевое использование оговорены в меморандуме с МВФ. И, кстати, исторический максимум в более чем $2 млрд зафиксирован как раз после того, как мы получили эти $77 млн. Да, эта сумма включена во внешний долг, но госбюджет от этого никак не пострадает. Это долг Нацбанка, который мы спокойно выплатим. И почему бы не взять, если дают? Процентная ставка, которую мы платим МВФ, намного ниже, чем ставки, по которым мы вкладываем валютные резервы. Почему бы не заработать? Да, у нас хорошие резервы — это надежный щит, который прикроет нас в трудные времена. Чтобы понять, достаточно ли у нас валютных резервов, надо сравнить их с уровнем импорта в стране. Считается, что минимальный уровень резервов должны покрывать три месяца импорта. Наши резервы сегодня покрывают около четырех с половиной месяцев. Поскольку мы предполагаем, что импорт будет расти, нужно увеличивать резервы, чтобы чувствовать себя комфортно. Что мы и будет делать. Это приносит определенное психологическое спокойствие населению, которое благодаря этому поддерживает более плавный курс лея к доллару.
— Какая валюта сегодня самая надежная? В какой храните свои сбережения вы?
— Все мои сбережения хранятся в банке и в леях. Потому что инфляция падает, доходность хорошая и вклад не подвержен валютным рискам. Те, кто в 2011 году держал деньги в валюте, проиграли по сравнению с теми, кто держал в леях. Но каждый принимает свое собственное решение. Самое главное — не делать это на эмоциях, а пытаться собрать больше информации и понять ситуацию и возможности ее развития. Как человек, который занимался плаванием, знаю, что тонут только из-за страха, а не из-за того, что не могут удержаться на воде.
— Многие Центробанки — французский, английский, российский — являются также и крупнейшими научными центрами. Почему Нацбанк РМ не занимается научной деятельностью — нет кадров, средств или не видит в этом необходимости?
— Центробанку России 130 лет. Мы — очень молодой банк. К тому же не совсем корректно говорить, что Нацбанк не занимаемся исследовательской и научной деятельностью. На данный момент именно у нас самая лучшая в Молдове математическая модель прогнозирования макроэкономических показателей. Мы ее не покупали, и с неба она не упала, мы ее сами разработали. Я могу с гордостью сказать, что она высоко оценивается зарубежными экспертами. Общество не видит наших исследований, потому что пока они не публикуются в необходимом академическом формате. Но мы работаем над тем, чтобы войти в мировой клуб Центробанков, которые публикуют свои исследования. Не только для того, чтобы показать миру, какие мы умные, но чтобы поделиться мнением, помочь другим своими разработками. Это одна из наших целей. СПРАВКА «Ъ-MD»
Дорин Дрэгуцану родился 19 марта 1974 года. Президентом Нацбанка Молдовы назначен в 2009 году. Выпускник Ясского университета им. А. И. Кузы, доктор экономики. До назначения главой Нацбанка работал старшим менеджером компании PricewaterhouseCoopers (услуги финансового аудита, налогового и бизнес-консалтинга). Владеет румынским, русским, английским, французским и сербским языками.
Источник: [DLMURL]https://news.mail.ru/inworld/moldova/economics/8602628/[/DLMURL]
- Рейдерские атаки на ряд коммерческих банков Молдовы имели скандальный резонанс в стране и за рубежом (см. «Ъ-MD» «Банки Молдовы подверглись рейдерским атакам» от 5 сентября 2011 года). Почему они стали возможны?
Действующие законы, в принципе, позволяют избегать незаконного захвата акций банков. Но, к сожалению, в прошлом году возникли ситуации, когда некоторые группы людей, используя фиктивные истории и контракты, добились судебных решений в свою пользу и в рекордные сроки провели сделки по передаче акций нескольких банков. То есть дело не в законе, а в его исполнении. И в отношении Moldova Agroindbank, и в других случаях, которые были расценены как рейдерские атаки, проблемы начались в суде и закончились там же. Никто не может отменить ни одно судебное решение, кроме вышестоящей судебной инстанции, даже если все будут уверены, что это решение неправильное или незаконное. Поэтому и нужна реформа судебной власти, без которой невозможно экономическое выживание страны. Нельзя обеспечить здоровый экономический рост, привлечь серьезных инвесторов в Молдову, если они не будут уверены, что их права и собственность здесь защищены.
- В числе банков, особо скандально «прозвучавших» в связи с рейдерскими атаками, был Universalbank. Его владелец Герман Горбунцов неоднократно через прессу заявлял о незаконной продаже через офшоры контрольного пакета акций (78,6%). Почему Нацбанк не вмешался тогда, а в итоге — принял решение о ликвидации банка?
— Нацбанк не может держать за руки всех акционеров. Закон обязывает их получить разрешение НБМ в случае покупки или продажи пакета акций величиной более 5%. В ситуации с Universalbank сделка прошла без предварительного разрешения НБМ, через суд и судебного исполнителя (суд сектора Буюканы Кишинева.— «Ъ-MD»). Мы — как Центробанк — обязаны были следить за финансовой стабильностью банка. Обнаружив, что там есть проблемы с капиталом, сначала предупредили банк и его акционеров, через несколько месяцев ввели спецнадзор и чуть позже спецуправление. Увидев, что ситуация выходит из-под контроля, приняли решение о его ликвидации (13 февраля 2011 года.— «Ъ-MD»). Кстати, вы видели где-то толпы обманутых вкладчиков, протесты, как это было с InvestPrivatBank или банком «Гинея»? Их нет, потому что все было сделано вовремя, грамотно и в рамках закона. И спустя всего полтора месяца Universalbank уже практически расплатился со всеми своими вкладчиками.
— Эксперты и внешние партнеры говорят о непрозрачности молдавской банковской системы — скрытых акционерах, бесконтрольной продаже акций и пр. Почему система непрозрачна?
— Банковская система — как зеркало нашего общества. И проблема непрозрачности не ограничивается банковской сферой, она, как и любая другая, только отражает проблемы общества. Нацбанк подготовил законопроект, который поможет сделать банковскую систему более прозрачной. Основная его идея — создать такие условия, когда быть непрозрачным менее выгодно, чем быть открытым. Если конкретнее — мы предлагаем урезать права тех акционеров, которые предположительно скрываются за фиктивными юридическими адресами или в офшорных зонах. Лишить их права голоса, права на дивиденды, права на созыв собрания акционеров. То есть номинально они останутся владельцами акций, но влиять на политику банка не смогут и выгоды у них никакой не будет. Другая часть мер — санкции и штрафы — и в отношении банка, и в отношении акционеров. Для всего этого нам понадобится поддержка правоохранительных и судебных органов. Возвращаясь к началу — как сама проблема, так и ее решение требуют комплексного, системного подхода.
— Будут ли в Молдове приняты принципы «Базеля-3», предполагающие более жесткий контроль и меры защиты для банков, которые вступили в силу в Европе с 1 января этого года?
— Переход на стандарты менеджмента рисков «Базель-2» и «Базель-3» входит в среднесрочную программу Нацбанка, которая стартует в этом году и продлится минимум три года. Это очень сложный, дорогостоящий процесс реформирования и модернизации банков, иногда даже болезненный для них. Но это необходимо, поскольку является частью общего процесса приближения Молдовы к евростандартам.
— Несмотря на рейдерские скандалы, не самую лучшую социально-экономическую ситуацию в стране и финансовый кризис в Европе, доходы молдавских банков в прошлом году увеличились практически в пять раз. Как это стало возможно?
— Прибыльные банки означают здоровую и растущую экономику с обеспеченной финансовой стабильностью. Поэтому росту доходов банков можно только радоваться. 2009 год банки закончили с убытками, потому что был кризис, бизнес не мог возвращать кредиты и качество кредитного портфеля резко ухудшилось. В 2010-м банки пришли в себя, многие сумели очистить свои балансы и вышли на маленькую, но прибыль. А в прошлом году заработали почти в полную мощность, поэтому прибыль резко выросла до 880 млн леев. Я думаю, что это не предел — наша банковская система может с легкостью заработать более миллиарда леев в год.
— За последние полгода Нацбанк снизил базисную ставку с 10% до 4,5%, однако это никак не отразилось на кредитных ставках комбанков. Почему при пятикратном за год росте прибыльности банков у нас такие дорогие кредиты?
— Снижение базисной ставки — это не приказ НБМ комбанкам снизить ставки по кредитам. Это сигнал экономике и обществу о том, что Нацбанк предполагает риск охлаждения экономической деятельности и, как следствие, угрозу дефляции. Поэтому мы предлагаем банкам удешевить кредиты, а их клиентам согласиться с более низкой ставкой по депозитам. Однако банки не могут отреагировать на это за одну ночь. К тому же многие уже забыли, что всего три года назад ставки по кредитам были под 23%. А в феврале этого года достигли исторического минимума — 13,9%, или на 40% меньше! Сегодня все дорожает — продукты, услуги, транспорт, энергия. Единственное, что падает в цене,— это кредиты. И эта тенденция продолжится, потому что Нацбанк над этим работает.
— Когда бизнес увидит результаты этой работы — дешевые и длинные кредиты?
— В среднесрочной перспективе мы хотим достичь устойчивого уровня инфляции в 5% (плюс-минус полтора пункта). Два-три года назад, напомню, он был выше 12%. Инфляционные ожидания населения должны быть на таком же уровне — 5%, то есть чтобы ни бизнес, ни население не боялись, что цены вдруг взлетят на 10-20%. Когда этого удастся достичь, тогда реально можно будет говорить о длинных кредитах под 8-9% годовых. Не только в валюте, как сегодня, но и в леях. А с дешевыми и длинными кредитами можно уже говорить о другом качестве экономической деятельности — производственной, экспортно-импортной, инвестиционной и пр. Это основная задача, которую Нацбанк поставил перед собой два года назад, перейдя на режим таргетирования инфляции: удешевить кредиты и удлинить сроки кредитных ресурсов.
— Внешний долг Молдовы вырос за последние три года на 40%. Чем это грозит национальной экономике?
— Ничем не грозит. Те люди, которые разжигают страсти вокруг этого, спекулируют для достижения своих целей. Уровень внешнего долга по отношению к ВВП у нас гораздо ниже, чем во многих развитых странах. Более того, без этих долгов мы бы не могли достичь того экономического роста, который начался два года назад,— 6,5-7% в год. Предприятия берут кредиты в банках, чтобы развиваться. Так же и государство берет займы на внутреннем и внешнем рынках. В 2009 году, если помните, госдолг был маленький, но государство не могло решить проблемы с выплатой пенсий и зарплат бюджетникам. На конец 2011 года государственный долг составлял 21,7% от ВВП по сравнению с 15,8% в 2008 году и 59,4% в 2002 году. Долг — не проблема, если держать под контролем его уровень и рационально использовать кредитные средства.
— Недавно МВФ перечислил Молдове очередной кредитный транш, который пошел на пополнение резервов Нацбанка. Зачем вешать на государство еще один кредит, учитывая, что валютные резервы НБМ достигли исторического максимума — 2 млрд долларов?
— Последний транш МВФ и его целевое использование оговорены в меморандуме с МВФ. И, кстати, исторический максимум в более чем $2 млрд зафиксирован как раз после того, как мы получили эти $77 млн. Да, эта сумма включена во внешний долг, но госбюджет от этого никак не пострадает. Это долг Нацбанка, который мы спокойно выплатим. И почему бы не взять, если дают? Процентная ставка, которую мы платим МВФ, намного ниже, чем ставки, по которым мы вкладываем валютные резервы. Почему бы не заработать? Да, у нас хорошие резервы — это надежный щит, который прикроет нас в трудные времена. Чтобы понять, достаточно ли у нас валютных резервов, надо сравнить их с уровнем импорта в стране. Считается, что минимальный уровень резервов должны покрывать три месяца импорта. Наши резервы сегодня покрывают около четырех с половиной месяцев. Поскольку мы предполагаем, что импорт будет расти, нужно увеличивать резервы, чтобы чувствовать себя комфортно. Что мы и будет делать. Это приносит определенное психологическое спокойствие населению, которое благодаря этому поддерживает более плавный курс лея к доллару.
— Какая валюта сегодня самая надежная? В какой храните свои сбережения вы?
— Все мои сбережения хранятся в банке и в леях. Потому что инфляция падает, доходность хорошая и вклад не подвержен валютным рискам. Те, кто в 2011 году держал деньги в валюте, проиграли по сравнению с теми, кто держал в леях. Но каждый принимает свое собственное решение. Самое главное — не делать это на эмоциях, а пытаться собрать больше информации и понять ситуацию и возможности ее развития. Как человек, который занимался плаванием, знаю, что тонут только из-за страха, а не из-за того, что не могут удержаться на воде.
— Многие Центробанки — французский, английский, российский — являются также и крупнейшими научными центрами. Почему Нацбанк РМ не занимается научной деятельностью — нет кадров, средств или не видит в этом необходимости?
— Центробанку России 130 лет. Мы — очень молодой банк. К тому же не совсем корректно говорить, что Нацбанк не занимаемся исследовательской и научной деятельностью. На данный момент именно у нас самая лучшая в Молдове математическая модель прогнозирования макроэкономических показателей. Мы ее не покупали, и с неба она не упала, мы ее сами разработали. Я могу с гордостью сказать, что она высоко оценивается зарубежными экспертами. Общество не видит наших исследований, потому что пока они не публикуются в необходимом академическом формате. Но мы работаем над тем, чтобы войти в мировой клуб Центробанков, которые публикуют свои исследования. Не только для того, чтобы показать миру, какие мы умные, но чтобы поделиться мнением, помочь другим своими разработками. Это одна из наших целей. СПРАВКА «Ъ-MD»
Дорин Дрэгуцану родился 19 марта 1974 года. Президентом Нацбанка Молдовы назначен в 2009 году. Выпускник Ясского университета им. А. И. Кузы, доктор экономики. До назначения главой Нацбанка работал старшим менеджером компании PricewaterhouseCoopers (услуги финансового аудита, налогового и бизнес-консалтинга). Владеет румынским, русским, английским, французским и сербским языками.
Источник: [DLMURL]https://news.mail.ru/inworld/moldova/economics/8602628/[/DLMURL]
