Expertos: especialmente la oreja debe mantenerse afilada al comprar y vender un negocio ya hecho
Los negocios modernos están en un estado de guerra en curso. Los competidores y las personas envidiosas están felices de insertar palos en las ruedas. Nadie mira hacia atrás en la moral y las leyes en Rusia.
El empresario de Moscú Sergei I. durante mucho tiempo no pudo entender lo que estaba sucediendo con su negocio: primero, por varias razones, los clientes rentables comenzaron a abandonarlo. Entonces numerosos inspectores y supervisores frecuentaron su oficina. Luego, los medios de comunicación vertieron barro en su empresa, como si estuviera al mando. Todo encajó solo cuando un empresario deprimido recibió una "oferta generosa" de un competidor influyente. Que "antes de que sea demasiado tarde" ofreció venderle el negocio "cojo".
“Hoy, a diferencia de los apresurados años 90 de un empresario rival, es más barato y más confiable“ ordenar ”a un investigador, no a un asesino. Si bien el empresario "se elevará en sus literas" en un centro de detención preventiva, su negocio morirá o caerá en las manos equivocadas. Es por esta razón que los empresarios a menudo no están cubiertos por bandidos, sino por funcionarios y funcionarios encargados de hacer cumplir la ley ”, dijo a DL el ex investigador de la Oficina del Fiscal General de la Federación de Rusia para casos particularmente importantes bajo condición de anonimato.
Según Andrei Nazarov, vicepresidente de Business Russia, en los últimos diez años, 3 millones de personas han sido condenadas por cargos económicos, de los cuales el 90% son empresarios. Lanzar a un hombre de negocios bajo la pista de patinaje del sistema de aplicación de la ley en nuestro país democrático es fácil: el artículo 20 del Código de Procedimiento Penal de la Federación de Rusia le permite iniciar procedimientos penales sobre cuestiones económicas sin una declaración de la víctima. Según este artículo, se instituyen 170 mil casos penales por año, de los cuales cada segundo llega a la corte. "Hoy, cada sexto hombre de negocios en el país ha sido procesado penalmente", agregó el presidente de MICEX-RTS, Ruben Aganbegyan.
Juego de manos
Además de los funcionarios de seguridad deshonestos, los empresarios deben tener cuidado con los delincuentes profesionales. "Recientemente, nos contactó un cliente que iba a comprar una empresa", dice Roman Romachev, director general de la agencia de inteligencia económica R-Techno. - El vendedor proporcionó un balance certificado por la oficina de impuestos. Sin embargo, el comprador estaba protegido por el orden ideal en los documentos. Durante la auditoría, descubrimos que el sello de la oficina de impuestos estaba falsificado y que los indicadores financieros para el beneficio neto y la facturación se sobreestimaron en varios órdenes de magnitud ”.
Según el experto, al vender un activo, los estafadores a menudo distorsionan los estados financieros. "A menudo, durante el proceso de venta, el antiguo propietario o gerente contratado lleva los activos" a un lado ": revende la propiedad líquida a través de compañías de fachada a sus firmas. Para no comprar un cerdo en un empujón, es necesario, como en Occidente, verificar el activo comprado: Due Diligence, asegurando la debida diligencia. DL ", dice Romachev. Los compradores también deben preguntar sobre los propietarios de la empresa, para saber si están contaminados con escándalos.
"Al comprar, es mejor recurrir a profesionales, no debe realizar una investigación usted mismo. Por 10 mil rublos, puede realizar una verificación mínima. A menudo las personas ahorran este poco dinero, pero luego pierden cientos de miles de dólares ”, dice el especialista. Según él, la mayoría de las veces, al comprar activos sospechosos, las pequeñas y medianas empresas sufren: las grandes empresas tienen un servicio de seguridad y abogados a tiempo completo.
PR negro
Sin embargo, la solidez de la marca no es un escudo confiable contra los ataques de competidores sin escrúpulos. Hace un año, estalló un escándalo en una noble comunidad de amantes de Internet. Facebook atrapó relaciones públicas negras contra Google. Resultó que la red social más grande contrató a la agencia Burson Marsteller para fusionar a los bloggers con información comprometedora sobre un recurso de búsqueda. Incluyendo información sobre presuntas amenazas a la privacidad del usuario. “Desafortunadamente, usar PR negro para difamar a los competidores es una práctica comercial común. La blogósfera es el medio más popular, más simple y más efectivo para llevar a cabo la guerra de información ”, cree Romanchev.
“En las grandes empresas, hay mucho dinero en juego. Por lo tanto, se están preparando operaciones especiales reales para desacreditar a los competidores ", dijo un empleado del servicio de seguridad de una gran empresa rusa del complejo de combustible y energía, que deseaba permanecer en el anonimato. - Al mismo tiempo, se está recopilando información con graves violaciones de la Ley de Investigación Operativa. Agregamos que la vigilancia ilegal al aire libre, las escuchas telefónicas, la instalación de errores en las oficinas de los líderes de la compañía a menudo se llevan a cabo por orden de los operativos actuales. Y algunos periodistas sin escrúpulos legalizan información que no siempre se obtiene legalmente.
$ 150 millones por 150 líneas
Una historia curiosa sucedió con la empresa agrícola Stoilenskaya Niva. En la víspera de la venta, los expertos de una compañía de auditoría acreditada basada en un valor EBITDA promedio de $ 350 millones valoraron el activo. Dos compradores se interesaron en el activo: un fondo de inversión extranjero y un gran grupo financiero-industrial ruso (grupo financiero e industrial), conocido por su agresividad en el mercado de fusiones y adquisiciones. La evaluación del auditor arregló para los extranjeros, y fueron los primeros en acordar cerrar el trato.
Sin embargo, tres días antes de la firma del contrato, apareció un artículo de un autor joven y ambicioso en un importante periódico de negocios. El pequeño material de 150 líneas de periódicos causó una gran conmoción entre los compradores: el experto atraído por el autor evaluó el activo casi la mitad: el descuento fue de $ 150 millones. Se sabe que los inversores occidentales están monitoreando activamente el mercado de medios comerciales en la víspera de las adquisiciones y, sin duda, llamaron la atención sobre los datos relevantes. cosas de uno mismo. Como resultado, el acuerdo fue interrumpido.
Pero las acciones más interesantes se desarrollaron más tarde. Representantes del grupo financiero-industrial propusieron vender la compañía agrícola con un descuento, "si nadie más está interesado en el activo". A través del tiempo, surgieron otros hechos curiosos. Resultó que el corresponsal del periódico de negocios, antes de mudarse a Moscú en su región natal, tenía relaciones casi amistosas con representantes de esta FIG.
Por supuesto, nadie comenzó a cobrar a nadie. Como dicen, no atrapado, no un ladrón. Pero las sospechas desagradables se han intensificado recientemente: un corresponsal que rompió un acuerdo importante en el mercado de la panadería rusa renunció silenciosamente a un periódico de negocios.
En un escenario similar, se están desarrollando eventos en torno a la venta de la cadena de farmacias Doctor Stoletov. Los postores más serios para el acuerdo son el distribuidor farmacéutico de San Petersburgo y el fondo de inversión ruso. Entre los solicitantes de la cadena de farmacias, su ex pareja apareció inesperadamente. Pocas personas saben que hace unos años empañó su reputación y la red cortó sus contactos. Pero ahora, en un sentimiento de venganza, el empresario está tratando de molestar a los ex socios, emocionalmente a través de los medios, derribando el precio de mercado del activo.
Consejo experto
“Cuando aparece información negativa que reduce el costo de un negocio, hay dos respuestas efectivas: un contraataque o silencio informativo poderoso y rápido. Los amigos no necesitan excusas, y el resto no está inclinado a creer en ellos ", dice Felix Merkulov, uno de los líderes del grupo de empresas de seguridad Rus. Según él, generalmente los clientes que compran un negocio están interesados en la amenaza de enjuiciamiento fiscal, la distribución de responsabilidades entre los gerentes, la transparencia y la capacidad de administración de la empresa. Los compradores estudian cuidadosamente dos conjuntos de documentos: un plan de negocios y estados financieros para los últimos dos o tres períodos de informes. La información inexacta puede indicar una discrepancia entre sus datos y los resultados de un inventario de todos los activos y pasivos, la presencia de contrapartes de un día en las cuentas por cobrar o por pagar, así como diferencias significativas entre el valor reportado y el valor real del inventario.
Hechos revelados de fraude, ya sea la apropiación indebida de inventario o el uso de activos por parte de los gerentes de la empresa para fines personales (por ejemplo, alquilar locales comerciales supuestamente vacíos sin un contrato por dinero en efectivo), e incluso solo signos y oportunidades de fraude, razones de peso para exigir una reducción precios. "Y esto está completamente justificado, porque junto con la compañía, el futuro propietario recibirá riesgos muy serios de pérdidas causadas por fraude", asegura el experto.
Konstantin Kogan
https://www.mk.ru
Los negocios modernos están en un estado de guerra en curso. Los competidores y las personas envidiosas están felices de insertar palos en las ruedas. Nadie mira hacia atrás en la moral y las leyes en Rusia.
El empresario de Moscú Sergei I. durante mucho tiempo no pudo entender lo que estaba sucediendo con su negocio: primero, por varias razones, los clientes rentables comenzaron a abandonarlo. Entonces numerosos inspectores y supervisores frecuentaron su oficina. Luego, los medios de comunicación vertieron barro en su empresa, como si estuviera al mando. Todo encajó solo cuando un empresario deprimido recibió una "oferta generosa" de un competidor influyente. Que "antes de que sea demasiado tarde" ofreció venderle el negocio "cojo".
“Hoy, a diferencia de los apresurados años 90 de un empresario rival, es más barato y más confiable“ ordenar ”a un investigador, no a un asesino. Si bien el empresario "se elevará en sus literas" en un centro de detención preventiva, su negocio morirá o caerá en las manos equivocadas. Es por esta razón que los empresarios a menudo no están cubiertos por bandidos, sino por funcionarios y funcionarios encargados de hacer cumplir la ley ”, dijo a DL el ex investigador de la Oficina del Fiscal General de la Federación de Rusia para casos particularmente importantes bajo condición de anonimato.
Según Andrei Nazarov, vicepresidente de Business Russia, en los últimos diez años, 3 millones de personas han sido condenadas por cargos económicos, de los cuales el 90% son empresarios. Lanzar a un hombre de negocios bajo la pista de patinaje del sistema de aplicación de la ley en nuestro país democrático es fácil: el artículo 20 del Código de Procedimiento Penal de la Federación de Rusia le permite iniciar procedimientos penales sobre cuestiones económicas sin una declaración de la víctima. Según este artículo, se instituyen 170 mil casos penales por año, de los cuales cada segundo llega a la corte. "Hoy, cada sexto hombre de negocios en el país ha sido procesado penalmente", agregó el presidente de MICEX-RTS, Ruben Aganbegyan.
Juego de manos
Además de los funcionarios de seguridad deshonestos, los empresarios deben tener cuidado con los delincuentes profesionales. "Recientemente, nos contactó un cliente que iba a comprar una empresa", dice Roman Romachev, director general de la agencia de inteligencia económica R-Techno. - El vendedor proporcionó un balance certificado por la oficina de impuestos. Sin embargo, el comprador estaba protegido por el orden ideal en los documentos. Durante la auditoría, descubrimos que el sello de la oficina de impuestos estaba falsificado y que los indicadores financieros para el beneficio neto y la facturación se sobreestimaron en varios órdenes de magnitud ”.
Según el experto, al vender un activo, los estafadores a menudo distorsionan los estados financieros. "A menudo, durante el proceso de venta, el antiguo propietario o gerente contratado lleva los activos" a un lado ": revende la propiedad líquida a través de compañías de fachada a sus firmas. Para no comprar un cerdo en un empujón, es necesario, como en Occidente, verificar el activo comprado: Due Diligence, asegurando la debida diligencia. DL ", dice Romachev. Los compradores también deben preguntar sobre los propietarios de la empresa, para saber si están contaminados con escándalos.
"Al comprar, es mejor recurrir a profesionales, no debe realizar una investigación usted mismo. Por 10 mil rublos, puede realizar una verificación mínima. A menudo las personas ahorran este poco dinero, pero luego pierden cientos de miles de dólares ”, dice el especialista. Según él, la mayoría de las veces, al comprar activos sospechosos, las pequeñas y medianas empresas sufren: las grandes empresas tienen un servicio de seguridad y abogados a tiempo completo.
PR negro
Sin embargo, la solidez de la marca no es un escudo confiable contra los ataques de competidores sin escrúpulos. Hace un año, estalló un escándalo en una noble comunidad de amantes de Internet. Facebook atrapó relaciones públicas negras contra Google. Resultó que la red social más grande contrató a la agencia Burson Marsteller para fusionar a los bloggers con información comprometedora sobre un recurso de búsqueda. Incluyendo información sobre presuntas amenazas a la privacidad del usuario. “Desafortunadamente, usar PR negro para difamar a los competidores es una práctica comercial común. La blogósfera es el medio más popular, más simple y más efectivo para llevar a cabo la guerra de información ”, cree Romanchev.
“En las grandes empresas, hay mucho dinero en juego. Por lo tanto, se están preparando operaciones especiales reales para desacreditar a los competidores ", dijo un empleado del servicio de seguridad de una gran empresa rusa del complejo de combustible y energía, que deseaba permanecer en el anonimato. - Al mismo tiempo, se está recopilando información con graves violaciones de la Ley de Investigación Operativa. Agregamos que la vigilancia ilegal al aire libre, las escuchas telefónicas, la instalación de errores en las oficinas de los líderes de la compañía a menudo se llevan a cabo por orden de los operativos actuales. Y algunos periodistas sin escrúpulos legalizan información que no siempre se obtiene legalmente.
$ 150 millones por 150 líneas
Una historia curiosa sucedió con la empresa agrícola Stoilenskaya Niva. En la víspera de la venta, los expertos de una compañía de auditoría acreditada basada en un valor EBITDA promedio de $ 350 millones valoraron el activo. Dos compradores se interesaron en el activo: un fondo de inversión extranjero y un gran grupo financiero-industrial ruso (grupo financiero e industrial), conocido por su agresividad en el mercado de fusiones y adquisiciones. La evaluación del auditor arregló para los extranjeros, y fueron los primeros en acordar cerrar el trato.
Sin embargo, tres días antes de la firma del contrato, apareció un artículo de un autor joven y ambicioso en un importante periódico de negocios. El pequeño material de 150 líneas de periódicos causó una gran conmoción entre los compradores: el experto atraído por el autor evaluó el activo casi la mitad: el descuento fue de $ 150 millones. Se sabe que los inversores occidentales están monitoreando activamente el mercado de medios comerciales en la víspera de las adquisiciones y, sin duda, llamaron la atención sobre los datos relevantes. cosas de uno mismo. Como resultado, el acuerdo fue interrumpido.
Pero las acciones más interesantes se desarrollaron más tarde. Representantes del grupo financiero-industrial propusieron vender la compañía agrícola con un descuento, "si nadie más está interesado en el activo". A través del tiempo, surgieron otros hechos curiosos. Resultó que el corresponsal del periódico de negocios, antes de mudarse a Moscú en su región natal, tenía relaciones casi amistosas con representantes de esta FIG.
Por supuesto, nadie comenzó a cobrar a nadie. Como dicen, no atrapado, no un ladrón. Pero las sospechas desagradables se han intensificado recientemente: un corresponsal que rompió un acuerdo importante en el mercado de la panadería rusa renunció silenciosamente a un periódico de negocios.
En un escenario similar, se están desarrollando eventos en torno a la venta de la cadena de farmacias Doctor Stoletov. Los postores más serios para el acuerdo son el distribuidor farmacéutico de San Petersburgo y el fondo de inversión ruso. Entre los solicitantes de la cadena de farmacias, su ex pareja apareció inesperadamente. Pocas personas saben que hace unos años empañó su reputación y la red cortó sus contactos. Pero ahora, en un sentimiento de venganza, el empresario está tratando de molestar a los ex socios, emocionalmente a través de los medios, derribando el precio de mercado del activo.
Consejo experto
“Cuando aparece información negativa que reduce el costo de un negocio, hay dos respuestas efectivas: un contraataque o silencio informativo poderoso y rápido. Los amigos no necesitan excusas, y el resto no está inclinado a creer en ellos ", dice Felix Merkulov, uno de los líderes del grupo de empresas de seguridad Rus. Según él, generalmente los clientes que compran un negocio están interesados en la amenaza de enjuiciamiento fiscal, la distribución de responsabilidades entre los gerentes, la transparencia y la capacidad de administración de la empresa. Los compradores estudian cuidadosamente dos conjuntos de documentos: un plan de negocios y estados financieros para los últimos dos o tres períodos de informes. La información inexacta puede indicar una discrepancia entre sus datos y los resultados de un inventario de todos los activos y pasivos, la presencia de contrapartes de un día en las cuentas por cobrar o por pagar, así como diferencias significativas entre el valor reportado y el valor real del inventario.
Hechos revelados de fraude, ya sea la apropiación indebida de inventario o el uso de activos por parte de los gerentes de la empresa para fines personales (por ejemplo, alquilar locales comerciales supuestamente vacíos sin un contrato por dinero en efectivo), e incluso solo signos y oportunidades de fraude, razones de peso para exigir una reducción precios. "Y esto está completamente justificado, porque junto con la compañía, el futuro propietario recibirá riesgos muy serios de pérdidas causadas por fraude", asegura el experto.
Konstantin Kogan
https://www.mk.ru
Original message
Эксперты: особенно ухо востро следует держать при покупке и продаже готового бизнеса
Современный бизнес находится в состоянии непрекращающейся войны. Конкуренты и завистники с удовольствием вставляют палки в колеса. На мораль и законы в России никто не оглядывается.
Московский предприниматель Сергей И. долго не мог понять, что происходит с его делом: сначала по разным причинам от него стали уходить выгодные клиенты. Потом к нему в офис зачастили многочисленные проверяющие и контролеры. Затем СМИ, словно по команде, вылили ушаты грязи на его фирму. Все встало на свои места лишь тогда, когда приунывший предприниматель получил «щедрое предложение» от влиятельного конкурента. Тот «пока не поздно» предложил продать ему «захромавший» бизнес.
«Сегодня в отличие от лихих 90-х конкурента-предпринимателя дешевле и надежнее „заказать“ следователю, а не киллеру. Пока бизнесмен будет „париться на нарах“ в СИЗО, его дело или умрет, или отойдет в чужие руки. Именно по этой причине сегодня предпринимателей зачастую крышуют не бандиты, а чиновники и сотрудники правоохранительной системы», — сообщил «ДЛ» на условиях анонимности бывший следователь Генпрокуратуры РФ по особо важным делам.
По словам вице-президента «Деловой России» Андрея Назарова, за последние десять лет по экономическим статьям осуждено 3 млн. человек, из которых 90% — это предприниматели. Бросить бизнесмена под каток правоохранительной системы в нашей демократической стране легко: статья 20 УПК РФ позволяет возбуждать уголовное дело по экономическим статьям без заявления потерпевшего. По этой статье в год возбуждается 170 тыс. уголовных дел, из которых каждое второе доходит до суда. «Сегодня каждый шестой предприниматель в стране подвергался уголовному преследованию», — добавил президент ММВБ-РТС Рубен Аганбегян.
Ловкость рук
Помимо нечистых на руку силовиков бизнесменам следует опасаться профессиональных аферистов. «Недавно к нам обратился клиент, который собирался покупать компанию, — рассказывает гендиректор агентства экономической разведки „Р-Техно“ Роман Ромачев. — Продавец предоставил бухгалтерский баланс, заверенный налоговой инспекцией. Однако покупателя насторожил идеальный порядок в документах. В ходе проверки мы выяснили, что печать налоговой инспекции подделана, а финансовые показатели по чистой прибыли и обороту завышены на несколько порядков».
По словам специалиста, при продаже актива мошенники чаще всего искажают финансовую отчетность. «Нередко в процессе продажи бывший собственник или наемный менеджер выводит активы „на сторону“: перепродает ликвидное имущество через подставные компании своим фирмам. Чтобы не купить кота в мешке, необходимо, как на Западе, проводить проверку покупаемого актива — „дью дилидженс“ (Due Diligence, обеспечение должной добросовестности. — „ДЛ“)», — говорит Ромачев. Покупателям также необходимо навести справки о собственниках компании, узнать, не запятнаны ли они в скандалах?
«При покупке лучше обратиться к профессионалам, не стоит самому проводить расследование. За 10 тыс. рублей можно провести минимальную проверку. Нередко люди экономят эти небольшие деньги, но потом теряют сотни тысяч долларов», — говорит специалист. По его словам, чаще всего при покупке подозрительных активов страдает малый и средний бизнес: у крупных компаний есть служба безопасности и штатные юристы.
Черный пиар
Однако солидность бренда не является надежным щитом от атак нечистоплотных конкурентов. Год назад в благородном сообществе любителей Интернета разразился громкий скандал. Facebook уличили в черном пиаре против Google. Крупнейшая социальная сеть, как выяснилось, наняла агентство Burson Marsteller, чтобы сливать блогерам компромат на поисковый ресурс. В том числе информацию о мнимых угрозах конфиденциальности пользователей. «К сожалению, использование черного пиара для шельмования конкурентов — обычная бизнес-практика. Наиболее популярной и наиболее простой и эффективной средой для ведения информационной войны является блогосфера», — считает Роман Ромачев.
«В большом бизнесе на кону стоят большие деньги. Поэтому готовятся настоящие спецоперации по дискредитации конкурентов, — сообщил сотрудник службы безопасности крупной российской компании из ТЭК, пожелавший остаться неназванным. — При этом сбор информации ведется с грубыми нарушениями Закона «Об оперативно-разыскной деятельности». Добавим, что нелегальное наружное наблюдение, прослушивание телефонных переговоров, установка «жучков» в кабинетах руководителей компании нередко осуществляют по заказу действующие оперативники. А легализуют полученную не всегда законным путем информацию некоторые нечистоплотные журналисты.
$150 млн. за 150 строк
Любопытная история приключилась с агрокомпанией «Стойленская нива». Накануне продажи эксперты солидной аудиторской компании на основании среднего показателя EBITDA оценили ее стоимость в $350 млн. Активом заинтересовались два покупателя: зарубежный инвестфонд и крупная российская ФПГ (финансов-промышленная группа), известная своей агрессивностью на рынке слияний и поглощений. Оценка аудитора устроила иностранцев, и они первыми согласились закрыть сделку.
Однако за три дня до подписания контракта в одной из ведущих деловых газет появилась статья молодого и амбициозного автора. Небольшой материал в 150 газетных строк вызвал большой переполох среди покупателей: привлеченный автором эксперт оценил актив почти в два раза меньше — скидка составила $150 млн. Известно, что западные инвесторы накануне приобретений активно мониторят рынок деловых СМИ и, без сомнения, обратили внимание на актуальный для себя материал. В результате сделка была сорвана.
Но самые интересные действия развернулись позже. Представители ФПГ предложили продать агрокомпнаию с дисконтом, «если активом больше никто не интересуется». Через время всплыли и другие любопытные факты. Оказалось, что корреспондент деловой газеты до переезда в Москву в родном регионе имел почти дружеские связи с представителями этой ФПГ.
Конечно, никто не стал предъявлять никому обвинений. Как говорится, не пойман — не вор. Но неприятные подозрения недавно усилились: корреспондент, сорвавший крупную сделку на российском рынке хлебопродуктов, по-тихому уволился из деловой газеты.
По схожему сценарию разворачиваются события вокруг продажи аптечной сети «Доктор Столетов». Самыми серьезными претендентами на сделку являются петербургский фармдистрибьютор и российский инвестфонд. В числе претендентов на аптечную сеть неожиданно появился и ее бывший партнер. Мало кто знает, что несколько лет назад он подмочил свою репутацию и сеть разорвала с ним контакты. Но теперь из чувства мести бизнесмен пытается насолить бывшим партнерам, эмоционально через СМИ сбивая рыночную цену на актив.
Советы специалистов
«При появлении негативной информации, снижающей стоимость бизнеса, есть два эффективных ответа: мощная и быстрая информационная контратака или молчание. Друзьям оправдания не нужны, а остальные не склонны в них верить», — считает один из руководителей группы предприятий безопасности «Русь» Феликс Меркулов. По его словам, обычно клиентов, покупающих бизнес, интересуют угрозы налоговых преследований, распределение обязанностей среди менеджеров, прозрачность и управляемость компании. Покупатели внимательно изучают два пакета документов: бизнес-план и финансовые отчеты за последние два-три отчетных периода. О недостоверности отчетности может свидетельствовать расхождение ее данных с результатами инвентаризации всех активов и обязательств, наличие в составе дебиторской или кредиторской задолженности контрагентов-однодневок, а также существенные различия между отчетной и фактической стоимостью товарно-материальных запасов.
Выявленные факты мошенничества, будь то незаконное присвоение товарно-материальных ценностей или использование активов менеджерами компании в личных целях (например, сдача якобы пустующих коммерческих помещений в аренду без договора за наличный расчет), и даже только признаки и возможности для махинаций — весомые поводы требовать снижения цены. «И это вполне оправданно, ведь вместе с компанией будущий владелец получит весьма серьезные риски потерь, вызванных мошенничеством», — уверен эксперт.
Константин Коган
https://www.mk.ru
Современный бизнес находится в состоянии непрекращающейся войны. Конкуренты и завистники с удовольствием вставляют палки в колеса. На мораль и законы в России никто не оглядывается.
Московский предприниматель Сергей И. долго не мог понять, что происходит с его делом: сначала по разным причинам от него стали уходить выгодные клиенты. Потом к нему в офис зачастили многочисленные проверяющие и контролеры. Затем СМИ, словно по команде, вылили ушаты грязи на его фирму. Все встало на свои места лишь тогда, когда приунывший предприниматель получил «щедрое предложение» от влиятельного конкурента. Тот «пока не поздно» предложил продать ему «захромавший» бизнес.
«Сегодня в отличие от лихих 90-х конкурента-предпринимателя дешевле и надежнее „заказать“ следователю, а не киллеру. Пока бизнесмен будет „париться на нарах“ в СИЗО, его дело или умрет, или отойдет в чужие руки. Именно по этой причине сегодня предпринимателей зачастую крышуют не бандиты, а чиновники и сотрудники правоохранительной системы», — сообщил «ДЛ» на условиях анонимности бывший следователь Генпрокуратуры РФ по особо важным делам.
По словам вице-президента «Деловой России» Андрея Назарова, за последние десять лет по экономическим статьям осуждено 3 млн. человек, из которых 90% — это предприниматели. Бросить бизнесмена под каток правоохранительной системы в нашей демократической стране легко: статья 20 УПК РФ позволяет возбуждать уголовное дело по экономическим статьям без заявления потерпевшего. По этой статье в год возбуждается 170 тыс. уголовных дел, из которых каждое второе доходит до суда. «Сегодня каждый шестой предприниматель в стране подвергался уголовному преследованию», — добавил президент ММВБ-РТС Рубен Аганбегян.
Ловкость рук
Помимо нечистых на руку силовиков бизнесменам следует опасаться профессиональных аферистов. «Недавно к нам обратился клиент, который собирался покупать компанию, — рассказывает гендиректор агентства экономической разведки „Р-Техно“ Роман Ромачев. — Продавец предоставил бухгалтерский баланс, заверенный налоговой инспекцией. Однако покупателя насторожил идеальный порядок в документах. В ходе проверки мы выяснили, что печать налоговой инспекции подделана, а финансовые показатели по чистой прибыли и обороту завышены на несколько порядков».
По словам специалиста, при продаже актива мошенники чаще всего искажают финансовую отчетность. «Нередко в процессе продажи бывший собственник или наемный менеджер выводит активы „на сторону“: перепродает ликвидное имущество через подставные компании своим фирмам. Чтобы не купить кота в мешке, необходимо, как на Западе, проводить проверку покупаемого актива — „дью дилидженс“ (Due Diligence, обеспечение должной добросовестности. — „ДЛ“)», — говорит Ромачев. Покупателям также необходимо навести справки о собственниках компании, узнать, не запятнаны ли они в скандалах?
«При покупке лучше обратиться к профессионалам, не стоит самому проводить расследование. За 10 тыс. рублей можно провести минимальную проверку. Нередко люди экономят эти небольшие деньги, но потом теряют сотни тысяч долларов», — говорит специалист. По его словам, чаще всего при покупке подозрительных активов страдает малый и средний бизнес: у крупных компаний есть служба безопасности и штатные юристы.
Черный пиар
Однако солидность бренда не является надежным щитом от атак нечистоплотных конкурентов. Год назад в благородном сообществе любителей Интернета разразился громкий скандал. Facebook уличили в черном пиаре против Google. Крупнейшая социальная сеть, как выяснилось, наняла агентство Burson Marsteller, чтобы сливать блогерам компромат на поисковый ресурс. В том числе информацию о мнимых угрозах конфиденциальности пользователей. «К сожалению, использование черного пиара для шельмования конкурентов — обычная бизнес-практика. Наиболее популярной и наиболее простой и эффективной средой для ведения информационной войны является блогосфера», — считает Роман Ромачев.
«В большом бизнесе на кону стоят большие деньги. Поэтому готовятся настоящие спецоперации по дискредитации конкурентов, — сообщил сотрудник службы безопасности крупной российской компании из ТЭК, пожелавший остаться неназванным. — При этом сбор информации ведется с грубыми нарушениями Закона «Об оперативно-разыскной деятельности». Добавим, что нелегальное наружное наблюдение, прослушивание телефонных переговоров, установка «жучков» в кабинетах руководителей компании нередко осуществляют по заказу действующие оперативники. А легализуют полученную не всегда законным путем информацию некоторые нечистоплотные журналисты.
$150 млн. за 150 строк
Любопытная история приключилась с агрокомпанией «Стойленская нива». Накануне продажи эксперты солидной аудиторской компании на основании среднего показателя EBITDA оценили ее стоимость в $350 млн. Активом заинтересовались два покупателя: зарубежный инвестфонд и крупная российская ФПГ (финансов-промышленная группа), известная своей агрессивностью на рынке слияний и поглощений. Оценка аудитора устроила иностранцев, и они первыми согласились закрыть сделку.
Однако за три дня до подписания контракта в одной из ведущих деловых газет появилась статья молодого и амбициозного автора. Небольшой материал в 150 газетных строк вызвал большой переполох среди покупателей: привлеченный автором эксперт оценил актив почти в два раза меньше — скидка составила $150 млн. Известно, что западные инвесторы накануне приобретений активно мониторят рынок деловых СМИ и, без сомнения, обратили внимание на актуальный для себя материал. В результате сделка была сорвана.
Но самые интересные действия развернулись позже. Представители ФПГ предложили продать агрокомпнаию с дисконтом, «если активом больше никто не интересуется». Через время всплыли и другие любопытные факты. Оказалось, что корреспондент деловой газеты до переезда в Москву в родном регионе имел почти дружеские связи с представителями этой ФПГ.
Конечно, никто не стал предъявлять никому обвинений. Как говорится, не пойман — не вор. Но неприятные подозрения недавно усилились: корреспондент, сорвавший крупную сделку на российском рынке хлебопродуктов, по-тихому уволился из деловой газеты.
По схожему сценарию разворачиваются события вокруг продажи аптечной сети «Доктор Столетов». Самыми серьезными претендентами на сделку являются петербургский фармдистрибьютор и российский инвестфонд. В числе претендентов на аптечную сеть неожиданно появился и ее бывший партнер. Мало кто знает, что несколько лет назад он подмочил свою репутацию и сеть разорвала с ним контакты. Но теперь из чувства мести бизнесмен пытается насолить бывшим партнерам, эмоционально через СМИ сбивая рыночную цену на актив.
Советы специалистов
«При появлении негативной информации, снижающей стоимость бизнеса, есть два эффективных ответа: мощная и быстрая информационная контратака или молчание. Друзьям оправдания не нужны, а остальные не склонны в них верить», — считает один из руководителей группы предприятий безопасности «Русь» Феликс Меркулов. По его словам, обычно клиентов, покупающих бизнес, интересуют угрозы налоговых преследований, распределение обязанностей среди менеджеров, прозрачность и управляемость компании. Покупатели внимательно изучают два пакета документов: бизнес-план и финансовые отчеты за последние два-три отчетных периода. О недостоверности отчетности может свидетельствовать расхождение ее данных с результатами инвентаризации всех активов и обязательств, наличие в составе дебиторской или кредиторской задолженности контрагентов-однодневок, а также существенные различия между отчетной и фактической стоимостью товарно-материальных запасов.
Выявленные факты мошенничества, будь то незаконное присвоение товарно-материальных ценностей или использование активов менеджерами компании в личных целях (например, сдача якобы пустующих коммерческих помещений в аренду без договора за наличный расчет), и даже только признаки и возможности для махинаций — весомые поводы требовать снижения цены. «И это вполне оправданно, ведь вместе с компанией будущий владелец получит весьма серьезные риски потерь, вызванных мошенничеством», — уверен эксперт.
Константин Коган
https://www.mk.ru
Это я про силовиков. 
