Experts: en particulier l'oreille doit être bien aiguisée lors de l'achat et de la vente d'une entreprise
Les entreprises modernes sont en état de guerre continue. Les concurrents et les envieux sont heureux d'insérer des bâtons dans les roues. Personne ne revient sur la moralité et les lois en Russie.
L'homme d'affaires moscovite Sergei I. n'a pas compris pendant longtemps ce qui se passait avec son entreprise: d'abord, pour diverses raisons, des clients rentables ont commencé à le quitter. Ensuite, de nombreux inspecteurs et superviseurs ont fréquenté son bureau. Puis les médias ont versé de la boue dans son entreprise, comme sur ordre. Tout ne s'est mis en place que lorsqu'un entrepreneur déprimé a reçu une «offre généreuse» d'un concurrent influent. «Avant qu'il ne soit trop tard», il lui proposait de vendre l'entreprise «boiteuse».
«Aujourd'hui, contrairement aux années 90 fringantes d'un entrepreneur rival, il est moins cher et plus fiable de« commander »un enquêteur, pas un tueur. Alors que l'homme d'affaires «planera sur ses couchettes» dans un centre de détention provisoire, son entreprise mourra ou tombera entre de mauvaises mains. C’est pour cette raison que les entrepreneurs ne sont souvent pas couverts par des bandits, mais par des fonctionnaires et des responsables de l’application des lois », a déclaré à DL l’ancien enquêteur du parquet général de la Fédération de Russie pour des affaires particulièrement importantes.
Selon Andrei Nazarov, vice-président de Business Russia, au cours des dix dernières années, 3 millions de personnes ont été condamnées pour des charges économiques, dont 90% d'entrepreneurs. Placer un homme d'affaires sous la patinoire du système d'application des lois dans notre pays démocratique est facile: l'article 20 du Code de procédure pénale de la Fédération de Russie vous permet d'engager une action pénale en vertu d'articles économiques sans déclaration de victime. En vertu de cet article, 170 000 affaires pénales sont engagées chaque année, dont chaque seconde parvient au tribunal. "Aujourd'hui, un homme d'affaires sur six dans le pays fait l'objet de poursuites pénales", a ajouté le président du MICEX-RTS, Ruben Aganbegyan.
Tour de passe-passe
En plus des agents de sécurité malhonnêtes, les hommes d'affaires doivent se méfier des escrocs professionnels. «Récemment, nous avons été approchés par un client qui allait acheter une entreprise», explique Roman Romachev, directeur général de l'agence d'intelligence économique R-Techno. - Le vendeur a fourni un bilan certifié par l'administration fiscale. Cependant, l'acheteur était gardé par l'ordre idéal dans les documents. Au cours de l'audit, nous avons découvert que le sceau de l'administration fiscale était falsifié et les indicateurs financiers du bénéfice net et du chiffre d'affaires étaient surestimés de plusieurs ordres de grandeur. »
Selon l'expert, lors de la vente d'un actif, les fraudeurs déforment souvent les états financiers. «Souvent, au cours du processus de vente, l'ancien propriétaire ou gestionnaire embauché met les actifs« de côté »: revend les biens liquides par l'intermédiaire de sociétés écrans à ses entreprises. Afin de ne pas acheter un cochon dans un poke, il est nécessaire, comme en Occident, de vérifier l'actif acheté - Due Diligence, assurer une due diligence. - DL », explique Romachev. Les acheteurs doivent également se renseigner sur les propriétaires de l'entreprise, pour savoir s'ils sont entachés de scandales?
"Lorsque vous achetez, il vaut mieux se tourner vers des professionnels, vous ne devez pas mener vous-même une enquête. Pour 10 mille roubles, vous pouvez effectuer un contrôle minimum. Souvent, les gens économisent ce peu d'argent, mais perdent ensuite des centaines de milliers de dollars », explique le spécialiste. Selon lui, le plus souvent, lors de l'achat d'actifs suspects, les petites et moyennes entreprises en souffrent: les grandes entreprises disposent d'un service de sécurité et d'avocats à plein temps.
PR noir
Cependant, la solidité de la marque n'est pas un bouclier fiable contre les attaques de concurrents sans scrupules. Il y a un an, un scandale a éclaté dans une noble communauté d'amateurs d'Internet. Facebook a attrapé un PR noir contre Google. Il s'est avéré que le plus grand réseau social a embauché l'agence Burson Marsteller pour fusionner les blogueurs avec des informations compromettantes sur une ressource de recherche. Y compris des informations sur les menaces de confidentialité présumées des utilisateurs. «Malheureusement, l'utilisation de relations publiques noires pour diffamer les concurrents est une pratique commerciale courante. La blogosphère est le moyen le plus populaire, le plus simple et le plus efficace pour mener une guerre de l'information », estime Roman Romachev.
«Dans les grandes entreprises, de gros capitaux sont en jeu. Par conséquent, de véritables opérations spéciales sont en cours de préparation pour discréditer les concurrents », a déclaré un employé des services de sécurité d'une grande entreprise russe du complexe de carburant et d'énergie, qui souhaitait rester anonyme. - Dans le même temps, des informations sont collectées sur les violations flagrantes de la loi sur les enquêtes opérationnelles. Nous ajoutons que la surveillance extérieure illégale, l'écoute électronique, l'installation de bogues dans les bureaux des chefs d'entreprise sont souvent effectuées par ordre des agents actuels. Et certains journalistes sans scrupules légalisent des informations qui ne sont pas toujours obtenues légalement.
150 millions de dollars pour 150 lignes
Une curieuse histoire s'est produite avec la société agricole Stoilenskaya Niva. À la veille de la vente, des experts d'une société d'audit réputée basée sur un EBITDA moyen de 350 millions de dollars ont évalué l'actif. Deux acheteurs se sont intéressés à l'actif: un fonds d'investissement étranger et un grand groupe financier et industriel russe (groupe financier et industriel), connu pour son agressivité sur le marché des fusions et acquisitions. L'évaluation de l'auditeur s'est arrangée pour les étrangers, et ils ont été les premiers à accepter de conclure l'affaire.
Cependant, trois jours avant la signature du contrat, un article d'un jeune et ambitieux auteur a paru dans un grand journal économique. Le petit matériel de 150 lignes de journaux a provoqué une grande agitation chez les acheteurs: l'expert attiré par l'auteur a évalué l'actif près de la moitié - la remise était de 150 millions de dollars. On sait que les investisseurs occidentaux surveillent activement le marché des médias commerciaux à la veille des acquisitions et, sans aucun doute, ont attiré l'attention sur les auto stuff. En conséquence, l'accord a été interrompu.
Mais les actions les plus intéressantes se sont déroulées plus tard. Des représentants du groupe financier-industriel ont proposé de vendre l'entreprise agricole à rabais, "si personne d'autre n'est intéressé par l'actif". Au fil du temps, d'autres faits curieux sont apparus. Il s'est avéré que le correspondant du journal économique, avant de s'installer à Moscou dans sa région natale, avait des relations presque amicales avec les représentants de cette FIG.
Bien sûr, personne n'a commencé à inculper personne. Comme on dit, pas attrapé - pas un voleur. Mais les soupçons désagréables se sont récemment intensifiés: un correspondant qui a rompu un accord majeur sur le marché de la boulangerie russe a discrètement quitté un journal économique.
Dans un scénario similaire, des événements se déroulent autour de la vente de la chaîne de pharmacies Doctor Stoletov. Les soumissionnaires les plus sérieux pour l'accord sont le distributeur pharmaceutique de Saint-Pétersbourg et le fonds d'investissement russe. Parmi les candidats à la chaîne de pharmacies, son ancien partenaire est apparu de façon inattendue. Peu de gens savent qu'il y a quelques années, il a terni sa réputation et le réseau a rompu ses contacts. Mais maintenant, par sentiment de vengeance, l'homme d'affaires essaie d'agacer les anciens partenaires, émotionnellement à travers les médias, faisant baisser le prix du marché de l'actif.
Conseil d'Expert
«Lorsque des informations négatives qui réduisent le coût d'une entreprise apparaissent, il existe deux réponses efficaces: une contre-attaque ou un silence informationnel puissant et rapide. Les amis n'ont pas besoin d'excuses, et les autres ne sont pas enclins à y croire », a déclaré Felix Merkulov, l'un des dirigeants du groupe d'entreprises de sécurité Rus. Selon lui, les clients qui achètent une entreprise sont généralement intéressés par la menace de poursuites fiscales, la répartition des responsabilités entre les dirigeants, la transparence et la gérabilité de l'entreprise. Les acheteurs étudient attentivement deux ensembles de documents: un plan d'affaires et des états financiers pour les deux ou trois dernières périodes de reporting. Des rapports inexacts peuvent indiquer un écart entre ses données et les résultats d'un inventaire de tous les actifs et passifs, la présence de contreparties d'un jour dans les créances ou les dettes, ainsi que des différences significatives entre la valeur déclarée et la valeur réelle des stocks.
Des faits de fraude révélés, qu'il s'agisse de détournement de stock ou d'utilisation d'actifs par des chefs d'entreprise à des fins personnelles (par exemple, la location de locaux commerciaux prétendument vides sans contrat pour de l'argent), et même uniquement des signes et des opportunités de fraude - des raisons de poids pour exiger la réduction des prix. "Et cela est tout à fait justifié, car avec l'entreprise, le futur propriétaire encourra de très graves risques de pertes dues à la fraude", est certain l'expert.
Konstantin Kogan
https://www.mk.ru
Les entreprises modernes sont en état de guerre continue. Les concurrents et les envieux sont heureux d'insérer des bâtons dans les roues. Personne ne revient sur la moralité et les lois en Russie.
L'homme d'affaires moscovite Sergei I. n'a pas compris pendant longtemps ce qui se passait avec son entreprise: d'abord, pour diverses raisons, des clients rentables ont commencé à le quitter. Ensuite, de nombreux inspecteurs et superviseurs ont fréquenté son bureau. Puis les médias ont versé de la boue dans son entreprise, comme sur ordre. Tout ne s'est mis en place que lorsqu'un entrepreneur déprimé a reçu une «offre généreuse» d'un concurrent influent. «Avant qu'il ne soit trop tard», il lui proposait de vendre l'entreprise «boiteuse».
«Aujourd'hui, contrairement aux années 90 fringantes d'un entrepreneur rival, il est moins cher et plus fiable de« commander »un enquêteur, pas un tueur. Alors que l'homme d'affaires «planera sur ses couchettes» dans un centre de détention provisoire, son entreprise mourra ou tombera entre de mauvaises mains. C’est pour cette raison que les entrepreneurs ne sont souvent pas couverts par des bandits, mais par des fonctionnaires et des responsables de l’application des lois », a déclaré à DL l’ancien enquêteur du parquet général de la Fédération de Russie pour des affaires particulièrement importantes.
Selon Andrei Nazarov, vice-président de Business Russia, au cours des dix dernières années, 3 millions de personnes ont été condamnées pour des charges économiques, dont 90% d'entrepreneurs. Placer un homme d'affaires sous la patinoire du système d'application des lois dans notre pays démocratique est facile: l'article 20 du Code de procédure pénale de la Fédération de Russie vous permet d'engager une action pénale en vertu d'articles économiques sans déclaration de victime. En vertu de cet article, 170 000 affaires pénales sont engagées chaque année, dont chaque seconde parvient au tribunal. "Aujourd'hui, un homme d'affaires sur six dans le pays fait l'objet de poursuites pénales", a ajouté le président du MICEX-RTS, Ruben Aganbegyan.
Tour de passe-passe
En plus des agents de sécurité malhonnêtes, les hommes d'affaires doivent se méfier des escrocs professionnels. «Récemment, nous avons été approchés par un client qui allait acheter une entreprise», explique Roman Romachev, directeur général de l'agence d'intelligence économique R-Techno. - Le vendeur a fourni un bilan certifié par l'administration fiscale. Cependant, l'acheteur était gardé par l'ordre idéal dans les documents. Au cours de l'audit, nous avons découvert que le sceau de l'administration fiscale était falsifié et les indicateurs financiers du bénéfice net et du chiffre d'affaires étaient surestimés de plusieurs ordres de grandeur. »
Selon l'expert, lors de la vente d'un actif, les fraudeurs déforment souvent les états financiers. «Souvent, au cours du processus de vente, l'ancien propriétaire ou gestionnaire embauché met les actifs« de côté »: revend les biens liquides par l'intermédiaire de sociétés écrans à ses entreprises. Afin de ne pas acheter un cochon dans un poke, il est nécessaire, comme en Occident, de vérifier l'actif acheté - Due Diligence, assurer une due diligence. - DL », explique Romachev. Les acheteurs doivent également se renseigner sur les propriétaires de l'entreprise, pour savoir s'ils sont entachés de scandales?
"Lorsque vous achetez, il vaut mieux se tourner vers des professionnels, vous ne devez pas mener vous-même une enquête. Pour 10 mille roubles, vous pouvez effectuer un contrôle minimum. Souvent, les gens économisent ce peu d'argent, mais perdent ensuite des centaines de milliers de dollars », explique le spécialiste. Selon lui, le plus souvent, lors de l'achat d'actifs suspects, les petites et moyennes entreprises en souffrent: les grandes entreprises disposent d'un service de sécurité et d'avocats à plein temps.
PR noir
Cependant, la solidité de la marque n'est pas un bouclier fiable contre les attaques de concurrents sans scrupules. Il y a un an, un scandale a éclaté dans une noble communauté d'amateurs d'Internet. Facebook a attrapé un PR noir contre Google. Il s'est avéré que le plus grand réseau social a embauché l'agence Burson Marsteller pour fusionner les blogueurs avec des informations compromettantes sur une ressource de recherche. Y compris des informations sur les menaces de confidentialité présumées des utilisateurs. «Malheureusement, l'utilisation de relations publiques noires pour diffamer les concurrents est une pratique commerciale courante. La blogosphère est le moyen le plus populaire, le plus simple et le plus efficace pour mener une guerre de l'information », estime Roman Romachev.
«Dans les grandes entreprises, de gros capitaux sont en jeu. Par conséquent, de véritables opérations spéciales sont en cours de préparation pour discréditer les concurrents », a déclaré un employé des services de sécurité d'une grande entreprise russe du complexe de carburant et d'énergie, qui souhaitait rester anonyme. - Dans le même temps, des informations sont collectées sur les violations flagrantes de la loi sur les enquêtes opérationnelles. Nous ajoutons que la surveillance extérieure illégale, l'écoute électronique, l'installation de bogues dans les bureaux des chefs d'entreprise sont souvent effectuées par ordre des agents actuels. Et certains journalistes sans scrupules légalisent des informations qui ne sont pas toujours obtenues légalement.
150 millions de dollars pour 150 lignes
Une curieuse histoire s'est produite avec la société agricole Stoilenskaya Niva. À la veille de la vente, des experts d'une société d'audit réputée basée sur un EBITDA moyen de 350 millions de dollars ont évalué l'actif. Deux acheteurs se sont intéressés à l'actif: un fonds d'investissement étranger et un grand groupe financier et industriel russe (groupe financier et industriel), connu pour son agressivité sur le marché des fusions et acquisitions. L'évaluation de l'auditeur s'est arrangée pour les étrangers, et ils ont été les premiers à accepter de conclure l'affaire.
Cependant, trois jours avant la signature du contrat, un article d'un jeune et ambitieux auteur a paru dans un grand journal économique. Le petit matériel de 150 lignes de journaux a provoqué une grande agitation chez les acheteurs: l'expert attiré par l'auteur a évalué l'actif près de la moitié - la remise était de 150 millions de dollars. On sait que les investisseurs occidentaux surveillent activement le marché des médias commerciaux à la veille des acquisitions et, sans aucun doute, ont attiré l'attention sur les auto stuff. En conséquence, l'accord a été interrompu.
Mais les actions les plus intéressantes se sont déroulées plus tard. Des représentants du groupe financier-industriel ont proposé de vendre l'entreprise agricole à rabais, "si personne d'autre n'est intéressé par l'actif". Au fil du temps, d'autres faits curieux sont apparus. Il s'est avéré que le correspondant du journal économique, avant de s'installer à Moscou dans sa région natale, avait des relations presque amicales avec les représentants de cette FIG.
Bien sûr, personne n'a commencé à inculper personne. Comme on dit, pas attrapé - pas un voleur. Mais les soupçons désagréables se sont récemment intensifiés: un correspondant qui a rompu un accord majeur sur le marché de la boulangerie russe a discrètement quitté un journal économique.
Dans un scénario similaire, des événements se déroulent autour de la vente de la chaîne de pharmacies Doctor Stoletov. Les soumissionnaires les plus sérieux pour l'accord sont le distributeur pharmaceutique de Saint-Pétersbourg et le fonds d'investissement russe. Parmi les candidats à la chaîne de pharmacies, son ancien partenaire est apparu de façon inattendue. Peu de gens savent qu'il y a quelques années, il a terni sa réputation et le réseau a rompu ses contacts. Mais maintenant, par sentiment de vengeance, l'homme d'affaires essaie d'agacer les anciens partenaires, émotionnellement à travers les médias, faisant baisser le prix du marché de l'actif.
Conseil d'Expert
«Lorsque des informations négatives qui réduisent le coût d'une entreprise apparaissent, il existe deux réponses efficaces: une contre-attaque ou un silence informationnel puissant et rapide. Les amis n'ont pas besoin d'excuses, et les autres ne sont pas enclins à y croire », a déclaré Felix Merkulov, l'un des dirigeants du groupe d'entreprises de sécurité Rus. Selon lui, les clients qui achètent une entreprise sont généralement intéressés par la menace de poursuites fiscales, la répartition des responsabilités entre les dirigeants, la transparence et la gérabilité de l'entreprise. Les acheteurs étudient attentivement deux ensembles de documents: un plan d'affaires et des états financiers pour les deux ou trois dernières périodes de reporting. Des rapports inexacts peuvent indiquer un écart entre ses données et les résultats d'un inventaire de tous les actifs et passifs, la présence de contreparties d'un jour dans les créances ou les dettes, ainsi que des différences significatives entre la valeur déclarée et la valeur réelle des stocks.
Des faits de fraude révélés, qu'il s'agisse de détournement de stock ou d'utilisation d'actifs par des chefs d'entreprise à des fins personnelles (par exemple, la location de locaux commerciaux prétendument vides sans contrat pour de l'argent), et même uniquement des signes et des opportunités de fraude - des raisons de poids pour exiger la réduction des prix. "Et cela est tout à fait justifié, car avec l'entreprise, le futur propriétaire encourra de très graves risques de pertes dues à la fraude", est certain l'expert.
Konstantin Kogan
https://www.mk.ru
Original message
Эксперты: особенно ухо востро следует держать при покупке и продаже готового бизнеса
Современный бизнес находится в состоянии непрекращающейся войны. Конкуренты и завистники с удовольствием вставляют палки в колеса. На мораль и законы в России никто не оглядывается.
Московский предприниматель Сергей И. долго не мог понять, что происходит с его делом: сначала по разным причинам от него стали уходить выгодные клиенты. Потом к нему в офис зачастили многочисленные проверяющие и контролеры. Затем СМИ, словно по команде, вылили ушаты грязи на его фирму. Все встало на свои места лишь тогда, когда приунывший предприниматель получил «щедрое предложение» от влиятельного конкурента. Тот «пока не поздно» предложил продать ему «захромавший» бизнес.
«Сегодня в отличие от лихих 90-х конкурента-предпринимателя дешевле и надежнее „заказать“ следователю, а не киллеру. Пока бизнесмен будет „париться на нарах“ в СИЗО, его дело или умрет, или отойдет в чужие руки. Именно по этой причине сегодня предпринимателей зачастую крышуют не бандиты, а чиновники и сотрудники правоохранительной системы», — сообщил «ДЛ» на условиях анонимности бывший следователь Генпрокуратуры РФ по особо важным делам.
По словам вице-президента «Деловой России» Андрея Назарова, за последние десять лет по экономическим статьям осуждено 3 млн. человек, из которых 90% — это предприниматели. Бросить бизнесмена под каток правоохранительной системы в нашей демократической стране легко: статья 20 УПК РФ позволяет возбуждать уголовное дело по экономическим статьям без заявления потерпевшего. По этой статье в год возбуждается 170 тыс. уголовных дел, из которых каждое второе доходит до суда. «Сегодня каждый шестой предприниматель в стране подвергался уголовному преследованию», — добавил президент ММВБ-РТС Рубен Аганбегян.
Ловкость рук
Помимо нечистых на руку силовиков бизнесменам следует опасаться профессиональных аферистов. «Недавно к нам обратился клиент, который собирался покупать компанию, — рассказывает гендиректор агентства экономической разведки „Р-Техно“ Роман Ромачев. — Продавец предоставил бухгалтерский баланс, заверенный налоговой инспекцией. Однако покупателя насторожил идеальный порядок в документах. В ходе проверки мы выяснили, что печать налоговой инспекции подделана, а финансовые показатели по чистой прибыли и обороту завышены на несколько порядков».
По словам специалиста, при продаже актива мошенники чаще всего искажают финансовую отчетность. «Нередко в процессе продажи бывший собственник или наемный менеджер выводит активы „на сторону“: перепродает ликвидное имущество через подставные компании своим фирмам. Чтобы не купить кота в мешке, необходимо, как на Западе, проводить проверку покупаемого актива — „дью дилидженс“ (Due Diligence, обеспечение должной добросовестности. — „ДЛ“)», — говорит Ромачев. Покупателям также необходимо навести справки о собственниках компании, узнать, не запятнаны ли они в скандалах?
«При покупке лучше обратиться к профессионалам, не стоит самому проводить расследование. За 10 тыс. рублей можно провести минимальную проверку. Нередко люди экономят эти небольшие деньги, но потом теряют сотни тысяч долларов», — говорит специалист. По его словам, чаще всего при покупке подозрительных активов страдает малый и средний бизнес: у крупных компаний есть служба безопасности и штатные юристы.
Черный пиар
Однако солидность бренда не является надежным щитом от атак нечистоплотных конкурентов. Год назад в благородном сообществе любителей Интернета разразился громкий скандал. Facebook уличили в черном пиаре против Google. Крупнейшая социальная сеть, как выяснилось, наняла агентство Burson Marsteller, чтобы сливать блогерам компромат на поисковый ресурс. В том числе информацию о мнимых угрозах конфиденциальности пользователей. «К сожалению, использование черного пиара для шельмования конкурентов — обычная бизнес-практика. Наиболее популярной и наиболее простой и эффективной средой для ведения информационной войны является блогосфера», — считает Роман Ромачев.
«В большом бизнесе на кону стоят большие деньги. Поэтому готовятся настоящие спецоперации по дискредитации конкурентов, — сообщил сотрудник службы безопасности крупной российской компании из ТЭК, пожелавший остаться неназванным. — При этом сбор информации ведется с грубыми нарушениями Закона «Об оперативно-разыскной деятельности». Добавим, что нелегальное наружное наблюдение, прослушивание телефонных переговоров, установка «жучков» в кабинетах руководителей компании нередко осуществляют по заказу действующие оперативники. А легализуют полученную не всегда законным путем информацию некоторые нечистоплотные журналисты.
$150 млн. за 150 строк
Любопытная история приключилась с агрокомпанией «Стойленская нива». Накануне продажи эксперты солидной аудиторской компании на основании среднего показателя EBITDA оценили ее стоимость в $350 млн. Активом заинтересовались два покупателя: зарубежный инвестфонд и крупная российская ФПГ (финансов-промышленная группа), известная своей агрессивностью на рынке слияний и поглощений. Оценка аудитора устроила иностранцев, и они первыми согласились закрыть сделку.
Однако за три дня до подписания контракта в одной из ведущих деловых газет появилась статья молодого и амбициозного автора. Небольшой материал в 150 газетных строк вызвал большой переполох среди покупателей: привлеченный автором эксперт оценил актив почти в два раза меньше — скидка составила $150 млн. Известно, что западные инвесторы накануне приобретений активно мониторят рынок деловых СМИ и, без сомнения, обратили внимание на актуальный для себя материал. В результате сделка была сорвана.
Но самые интересные действия развернулись позже. Представители ФПГ предложили продать агрокомпнаию с дисконтом, «если активом больше никто не интересуется». Через время всплыли и другие любопытные факты. Оказалось, что корреспондент деловой газеты до переезда в Москву в родном регионе имел почти дружеские связи с представителями этой ФПГ.
Конечно, никто не стал предъявлять никому обвинений. Как говорится, не пойман — не вор. Но неприятные подозрения недавно усилились: корреспондент, сорвавший крупную сделку на российском рынке хлебопродуктов, по-тихому уволился из деловой газеты.
По схожему сценарию разворачиваются события вокруг продажи аптечной сети «Доктор Столетов». Самыми серьезными претендентами на сделку являются петербургский фармдистрибьютор и российский инвестфонд. В числе претендентов на аптечную сеть неожиданно появился и ее бывший партнер. Мало кто знает, что несколько лет назад он подмочил свою репутацию и сеть разорвала с ним контакты. Но теперь из чувства мести бизнесмен пытается насолить бывшим партнерам, эмоционально через СМИ сбивая рыночную цену на актив.
Советы специалистов
«При появлении негативной информации, снижающей стоимость бизнеса, есть два эффективных ответа: мощная и быстрая информационная контратака или молчание. Друзьям оправдания не нужны, а остальные не склонны в них верить», — считает один из руководителей группы предприятий безопасности «Русь» Феликс Меркулов. По его словам, обычно клиентов, покупающих бизнес, интересуют угрозы налоговых преследований, распределение обязанностей среди менеджеров, прозрачность и управляемость компании. Покупатели внимательно изучают два пакета документов: бизнес-план и финансовые отчеты за последние два-три отчетных периода. О недостоверности отчетности может свидетельствовать расхождение ее данных с результатами инвентаризации всех активов и обязательств, наличие в составе дебиторской или кредиторской задолженности контрагентов-однодневок, а также существенные различия между отчетной и фактической стоимостью товарно-материальных запасов.
Выявленные факты мошенничества, будь то незаконное присвоение товарно-материальных ценностей или использование активов менеджерами компании в личных целях (например, сдача якобы пустующих коммерческих помещений в аренду без договора за наличный расчет), и даже только признаки и возможности для махинаций — весомые поводы требовать снижения цены. «И это вполне оправданно, ведь вместе с компанией будущий владелец получит весьма серьезные риски потерь, вызванных мошенничеством», — уверен эксперт.
Константин Коган
https://www.mk.ru
Современный бизнес находится в состоянии непрекращающейся войны. Конкуренты и завистники с удовольствием вставляют палки в колеса. На мораль и законы в России никто не оглядывается.
Московский предприниматель Сергей И. долго не мог понять, что происходит с его делом: сначала по разным причинам от него стали уходить выгодные клиенты. Потом к нему в офис зачастили многочисленные проверяющие и контролеры. Затем СМИ, словно по команде, вылили ушаты грязи на его фирму. Все встало на свои места лишь тогда, когда приунывший предприниматель получил «щедрое предложение» от влиятельного конкурента. Тот «пока не поздно» предложил продать ему «захромавший» бизнес.
«Сегодня в отличие от лихих 90-х конкурента-предпринимателя дешевле и надежнее „заказать“ следователю, а не киллеру. Пока бизнесмен будет „париться на нарах“ в СИЗО, его дело или умрет, или отойдет в чужие руки. Именно по этой причине сегодня предпринимателей зачастую крышуют не бандиты, а чиновники и сотрудники правоохранительной системы», — сообщил «ДЛ» на условиях анонимности бывший следователь Генпрокуратуры РФ по особо важным делам.
По словам вице-президента «Деловой России» Андрея Назарова, за последние десять лет по экономическим статьям осуждено 3 млн. человек, из которых 90% — это предприниматели. Бросить бизнесмена под каток правоохранительной системы в нашей демократической стране легко: статья 20 УПК РФ позволяет возбуждать уголовное дело по экономическим статьям без заявления потерпевшего. По этой статье в год возбуждается 170 тыс. уголовных дел, из которых каждое второе доходит до суда. «Сегодня каждый шестой предприниматель в стране подвергался уголовному преследованию», — добавил президент ММВБ-РТС Рубен Аганбегян.
Ловкость рук
Помимо нечистых на руку силовиков бизнесменам следует опасаться профессиональных аферистов. «Недавно к нам обратился клиент, который собирался покупать компанию, — рассказывает гендиректор агентства экономической разведки „Р-Техно“ Роман Ромачев. — Продавец предоставил бухгалтерский баланс, заверенный налоговой инспекцией. Однако покупателя насторожил идеальный порядок в документах. В ходе проверки мы выяснили, что печать налоговой инспекции подделана, а финансовые показатели по чистой прибыли и обороту завышены на несколько порядков».
По словам специалиста, при продаже актива мошенники чаще всего искажают финансовую отчетность. «Нередко в процессе продажи бывший собственник или наемный менеджер выводит активы „на сторону“: перепродает ликвидное имущество через подставные компании своим фирмам. Чтобы не купить кота в мешке, необходимо, как на Западе, проводить проверку покупаемого актива — „дью дилидженс“ (Due Diligence, обеспечение должной добросовестности. — „ДЛ“)», — говорит Ромачев. Покупателям также необходимо навести справки о собственниках компании, узнать, не запятнаны ли они в скандалах?
«При покупке лучше обратиться к профессионалам, не стоит самому проводить расследование. За 10 тыс. рублей можно провести минимальную проверку. Нередко люди экономят эти небольшие деньги, но потом теряют сотни тысяч долларов», — говорит специалист. По его словам, чаще всего при покупке подозрительных активов страдает малый и средний бизнес: у крупных компаний есть служба безопасности и штатные юристы.
Черный пиар
Однако солидность бренда не является надежным щитом от атак нечистоплотных конкурентов. Год назад в благородном сообществе любителей Интернета разразился громкий скандал. Facebook уличили в черном пиаре против Google. Крупнейшая социальная сеть, как выяснилось, наняла агентство Burson Marsteller, чтобы сливать блогерам компромат на поисковый ресурс. В том числе информацию о мнимых угрозах конфиденциальности пользователей. «К сожалению, использование черного пиара для шельмования конкурентов — обычная бизнес-практика. Наиболее популярной и наиболее простой и эффективной средой для ведения информационной войны является блогосфера», — считает Роман Ромачев.
«В большом бизнесе на кону стоят большие деньги. Поэтому готовятся настоящие спецоперации по дискредитации конкурентов, — сообщил сотрудник службы безопасности крупной российской компании из ТЭК, пожелавший остаться неназванным. — При этом сбор информации ведется с грубыми нарушениями Закона «Об оперативно-разыскной деятельности». Добавим, что нелегальное наружное наблюдение, прослушивание телефонных переговоров, установка «жучков» в кабинетах руководителей компании нередко осуществляют по заказу действующие оперативники. А легализуют полученную не всегда законным путем информацию некоторые нечистоплотные журналисты.
$150 млн. за 150 строк
Любопытная история приключилась с агрокомпанией «Стойленская нива». Накануне продажи эксперты солидной аудиторской компании на основании среднего показателя EBITDA оценили ее стоимость в $350 млн. Активом заинтересовались два покупателя: зарубежный инвестфонд и крупная российская ФПГ (финансов-промышленная группа), известная своей агрессивностью на рынке слияний и поглощений. Оценка аудитора устроила иностранцев, и они первыми согласились закрыть сделку.
Однако за три дня до подписания контракта в одной из ведущих деловых газет появилась статья молодого и амбициозного автора. Небольшой материал в 150 газетных строк вызвал большой переполох среди покупателей: привлеченный автором эксперт оценил актив почти в два раза меньше — скидка составила $150 млн. Известно, что западные инвесторы накануне приобретений активно мониторят рынок деловых СМИ и, без сомнения, обратили внимание на актуальный для себя материал. В результате сделка была сорвана.
Но самые интересные действия развернулись позже. Представители ФПГ предложили продать агрокомпнаию с дисконтом, «если активом больше никто не интересуется». Через время всплыли и другие любопытные факты. Оказалось, что корреспондент деловой газеты до переезда в Москву в родном регионе имел почти дружеские связи с представителями этой ФПГ.
Конечно, никто не стал предъявлять никому обвинений. Как говорится, не пойман — не вор. Но неприятные подозрения недавно усилились: корреспондент, сорвавший крупную сделку на российском рынке хлебопродуктов, по-тихому уволился из деловой газеты.
По схожему сценарию разворачиваются события вокруг продажи аптечной сети «Доктор Столетов». Самыми серьезными претендентами на сделку являются петербургский фармдистрибьютор и российский инвестфонд. В числе претендентов на аптечную сеть неожиданно появился и ее бывший партнер. Мало кто знает, что несколько лет назад он подмочил свою репутацию и сеть разорвала с ним контакты. Но теперь из чувства мести бизнесмен пытается насолить бывшим партнерам, эмоционально через СМИ сбивая рыночную цену на актив.
Советы специалистов
«При появлении негативной информации, снижающей стоимость бизнеса, есть два эффективных ответа: мощная и быстрая информационная контратака или молчание. Друзьям оправдания не нужны, а остальные не склонны в них верить», — считает один из руководителей группы предприятий безопасности «Русь» Феликс Меркулов. По его словам, обычно клиентов, покупающих бизнес, интересуют угрозы налоговых преследований, распределение обязанностей среди менеджеров, прозрачность и управляемость компании. Покупатели внимательно изучают два пакета документов: бизнес-план и финансовые отчеты за последние два-три отчетных периода. О недостоверности отчетности может свидетельствовать расхождение ее данных с результатами инвентаризации всех активов и обязательств, наличие в составе дебиторской или кредиторской задолженности контрагентов-однодневок, а также существенные различия между отчетной и фактической стоимостью товарно-материальных запасов.
Выявленные факты мошенничества, будь то незаконное присвоение товарно-материальных ценностей или использование активов менеджерами компании в личных целях (например, сдача якобы пустующих коммерческих помещений в аренду без договора за наличный расчет), и даже только признаки и возможности для махинаций — весомые поводы требовать снижения цены. «И это вполне оправданно, ведь вместе с компанией будущий владелец получит весьма серьезные риски потерь, вызванных мошенничеством», — уверен эксперт.
Константин Коган
https://www.mk.ru
Это я про силовиков. 
