Часть 3.
Биржа как инструмент для бритья хомяков
Сама по себе биржа вполне рабочая схема для операций с активами, в том числе и цифровыми. Однако на современном этапе на ней практикуется множество методов освобождения неквалифицированных участников от денег с использованием FinTech на разных этапах. Рассмотрим наиболее часто применяемые.
4.1. Схемы пузырей
С развитием FinTech по-новому стали отрабатываться схемы, использующие «пузыри». Например, в Исландии 2003-2008 гг. национальный фондовый рынок вырос в девять раз за четыре года, а средняя семья стала в три раза богаче. Денег внутри страны не хватало, и банки начали привлекать деньги из-за рубежа. Распространились кредиты в резервных валютах – швейцарских франках и йенах. Однако, в определённый момент закредитованность населения превысила допустимые пределы и начался сброс акций и облигаций. Кредиты в иностранной валюте в такой ситуации оказались непосильными. И хотя правительство сумело спасти большую часть населения от краха, похоронив несколько банков и создав новые, тем не менее пузырь сработал и обогатил тех, кто и так был богат. Очередной ожидаемый пузырь – недвижимость в Китае, которой построено в разы больше, чем может переварить экономика страны. Несколько городов, рассчитанных на миллион с небольших жителей, стоят пустыми, постепенно разрушаясь.
4.2. Схемы Pump and Dump
Название схемы Pump and Dump (P&D или PnD) происходит от английских слов «pump» — «надуть», и «dump» — «выбросить». Сама схема не нова, успешно применялась Джорджем Соросом и до него в небольших масштабах.
В схеме всегда есть два типа участников:
Первые – это непосредственные участники, которых называют памперы.
Второй тип – это, так называемые, хомячки. Под ними подразумеваются начинающие трейдеры или инвесторы, не обладающие достаточным опытом биржевой игры.
4.2.1. Использование роботов
Суть технологии: на биржу заводится актив любого вида и неспешно переводится в активы выбранной для отработки пары, например, доллар-акции концерна QQR, примерно в равных долях (больше в той, которая должна в результате подорожать). В процессе размещения на биржу заводятся 3-4 робота, которые и будут выполнять основную работу. Робот – это компьютер, принадлежащий конкретному лицу или фирме, со специализированным ПО, подключённый к управлению счётом через интернет.
Нейросеть, управляющая роботом подстраивается под работу на бирже и выполняет до поры до времени операции, позволяющие обучиться и окупить расходы на обслуживание. В час Х роботы начинают торговлю выбранной парой активов. Благодаря высокой скорости и координированию сделки совершаются практически только между ними и выходят за пределы стакана выбранной пары. Например, если сначала идёт закупка, а потом сброс, то сначала работают продающие роботы. Конечно, участникам достаётся что-то с этого процесса, но только тем, у кого выставлены ордера в пределах стакана, а таких 3-5% и менее. В основном покупает робот соучастник. Курс резко уходит вверх. В зависимости от размеров биржи и объёма заведённых средств ход может быть от 1 до 10%. Время исчисляется минутами, и обычные игроки ничего не могут успеть сделать. Далее распродаётся запасённый в процессе перекупки подорожавший актив на верхней планке до тех пор, пока очнувшиеся игроки не начнут сами распродажу. Этот момент отслеживается роботами, и они делают реверс алгоритма, что приводит к падению курса пары ниже исходного на те же 1-10%. На нижнем уровне скупается подешевевший актив, и роботы выходят из процесса. В результате за несколько минут (максимум час), за счёт возникшей паники увеличивается объем пары активов на те самые 1-10%. Почему не вдвое? потому что работают по паре активов, и каждый растёт в близких долях. Та же схема используется (только на один шаг pump или dump), когда стоит задача скупить акции (чаще всего собственные) или какой иной актив или продать бумаги, вызывающее сомнения в перспективности.
Надо понимать, что подобные игры возможны в пределах небольших групп, которые располагают большими объёмам ресурсов, как фиатных, так и/или криптовалюты. Для мелких памперов используются ресурсы сообществ.
4.2.2. Использование сообществ в сетях
Это схема в основном работает с криптовалютами, поскольку крупные активы крайне нелегко раскачать.
Для групповой работы по отъёму средств у хомячков создаются закрытые сообщества в соцсетях и/или мессенджерах.
Численность сообществ по оценкам специалистов криптобиржи Yobit оценивают астрономическими цифрами – до 60 тысяч участников.
В строго условленное время памперы начинают массово покупать какую-то криптовалюту, вызывая её взрывной рост. Это и называется Pump – искусственное «раздувание» курса. При этом идёт массированная атака в чатах, форумах и даже в СМИ, направленная на жадных и глупых хомячков: «Надо брать, а то проиграешь и будешь рвать на себе волосы!» Неопытные участники, видя такую тенденцию, спешат «запрыгнуть в поезд», начинают массово закупать памповую монету.
На пике цены происходит Dump – памперы начинают продавать свои активы, получив хорошую прибыль, а хомячки, которые купили криптовалюту, как обычно, поближе к пику, остаются с убытком.
Объёмы при этом достигают многих миллионов долларов, а прибыль, порядка 8-12% оседает у памперов.
Форекс – как казино с внешним рандомайзером
Как известно, отмена Бреттон-Вудской валютной системы и переход на Ямайскую способствовали появлению в конце 70-х годов ХХ века валютного рынка Forex. На начальном этапе его роль была весьма положительна – он демпфировал разрывы между поступлениями на рынок тех или иных валют, а также позволял мелким инвесторам поучаствовать в цепочках Д-Д’ с некоторой долей риска, но и с большим, по сравнению с классическими инструментами доходом за тот же период времени.
Плавающий курс значительно увеличил объем средств на рынке Forex. Если в 1977 году он составлял порядка 5 миллиардов долларов в день, то уже через 10 лет вырос до 600 миллиардов. В начале XXI века он на некоторое время замер на отметке в 1,5 триллиона долларов, а в наши дни превышает 5 триллионов. В ближайшие 5 лет ожидается рост объёмов дневной торговли до 10-20 триллионов. Однако, оборот рынка Forex и реально циркулирующие на нём деньги, соотносятся на сегодня примерно 20:1. То есть 5% конвертации и 95% спекулятивных операций между участниками рынка. 95% участников пришли на Forex заработать на торговле деньгами. Оказалось, что классический путь XIX-XX веков – поднять цену на акции, а потом сбить её, то есть исполнить dump-pump при таких объёмах и скоординированности площадок невозможно, либо надо иметь активы порядка 5-10% от оборота, что абсолютно не реально.
Идея shared economy с вовлечением клиента в деятельность сработала великолепно. Обратим внимание, что реальные торги на Forex шли лотами по 100 000 долларов США (или эквиваленте), если в паре валют нет доллара. Причина проста – меньшие суммы банки вполне могли иметь просто у себя на счетах и не выходить на биржу, которая в любом варианте также получала свой процент от сделки. А у желающих поторговать подобных сумм не было. В этих условиях нашлись участники, которые предложили свои активы в качестве поддержки бедным участникам торгов. На Forex это называется плечо. Участник торгов вносит, например, из своего депозита 100 USD, а остальное, до 100 тысяч, вносит площадка, на которой размещает свои средства участник. Условие предельно простое – вся прибыль принадлежит ему, но при промахе – убыток площадке он возмещает из депозита. При этом, если в самом начале площадки (Desk) ещё размещали заявки на лоты на биржах, то вскоре решили, что это излишество и перестали вообще выводить деньги с Desk. Для того, чтобы процесс разорения участника шёл быстрее, появилась плата за сделку и «кредитование ордеров», которые переходят на следующие сутки по вполне разумной на вид ставке кредита для коротких денег – порядка 0,05% в сутки. Только процент брался с плеча, то есть фактически с 100 000 USD за лот. А это 50 USD – не мало, если учесть, что клиент внёс всего 100 USD.
Площадки заработали, инвесторы несли деньги, которые быстро кончались (хотя кому-то, конечно, везло). Появились профессиональные игроки, которые отслеживали биржи и вообще ситуацию в мире, что позволяло им даже отказываться от плеча и самим торговать на бирже через брокеров, хотя и сейчас есть ассы, которые умудряются благодаря контролем за ситуацией выигрывать с плечом даже 50. Но это труд и, очевидно, что они выигрывают вовсе и не рынке, а просто им достаётся часть добычи форекс-оператора.
По мере развития на площадках Forex начали «торговать» и акциями ведущих мировых компаний. Естественно, эти акции в реальности никто и не думал покупать или продавать. Все было в пределах площадки, а курсы акций выполняли роль рандомайзера.
Другая часть игроков, потеряв деньги, стала организовывать курсы обучения, оказывать консультационные услуги. То есть создавалась пирамида, в которой на каждом из этапов не было мошенничества, а в итоге большинство пришедших оказывались без денег. Появились «выигрышные стратегии», огромное количество индикаторов, по которым можно было прогнозировать рост и падение пары валют или акций. Продавались огромными тиражами книги по работе на «фондовом» рынке. Гуру собирали огромные аудитории, причём стоимость участия была весьма высока.
Тем не менее, отдельные игроки несмотря на борьбу с ними хозяев площадок, забирали часть прибыли с Desk. Стало ясно, что использовать конкретную, отслеживаемую игроками биржу в качестве опорной неэффективно, и тогда курсы пар стали устанавливать по среднему, собираемому с основных биржевых площадок. Фактически в дополнение к бирже сформировалось казино, где вместо рулетки или какого ещё рандомайзера использовался некий средний кросс-курс валютной пары, который легко программно корректировался. Защитные механизмы, работающие на обычной бирже, стали работать против игроков.
Однако, нашлись грамотные менеджеры и стали использовать опыт эффективных игроков на реальной бирже с суммами в десятки и сотни раз большими, чем оперировали те удачливые и грамотные игроки. А потому борьба с ними была фактически прекращена. Биржевые роботы и прочие алгоритмы пока не могут сравниться с человеком, который изучает не только котировки бирж, но и движение рабочей силы, запасы в хранилищах, политическую обстановку, современные технологии.
Поскольку сегодня большинство площадок вообще не выходят на рынок, то определить реально циркулирующий на Forex объем активов невозможно.
В 2008-2009 гг. на рынке появился новый FinTech-продукт, который ничуть не уступает по эффективности раздевания инвесторов, но намного прозрачнее и понятнее – бинарные опционы. По сути, то же казино, где ставки для пар определяет площадка, а от игрока достаточно быть «прозорливым» и предугадать всего лишь вырастет или упадёт кросс-курс выбранной пары. Доступно, понятно и весьма эффективно. Поставил доллар на рост, угадал, получил от 1,2 до 1,8 доллара. Не угадал, пропал доллар. Кто-то выигрывает, без этого нельзя, но 30-40% остаётся у организатора площадки практически в любом варианте. Классическое казино, но вместо тупого рандомайзера используется некий средний курс пары, которая предлагается игроку. У человека создаётся ощущение его роли в игре. При этом, конечно, есть и выигрывающие, как и на Forex, но их процент мал и работает на рекламу казино.
