Experten: Insbesondere das Ohr sollte beim Kauf und Verkauf eines fertigen Geschäfts scharf gehalten werden
Das moderne Geschäft befindet sich in einem anhaltenden Kriegszustand. Konkurrenten und neidische Personen stecken gerne Stöcke in die Räder. Niemand blickt auf Moral und Gesetze in Russland zurück.
Der Moskauer Geschäftsmann Sergei I. konnte lange Zeit nicht verstehen, was mit seinem Geschäft geschah: Erstens verließen ihn aus verschiedenen Gründen profitable Kunden. Dann besuchten zahlreiche Inspektoren und Vorgesetzte sein Büro. Dann gossen die Medien Schlamm auf seine Firma, als ob auf Befehl. Alles passte erst zusammen, als ein depressiver Unternehmer von einem einflussreichen Konkurrenten ein „großzügiges Angebot“ erhielt. Das "bevor es zu spät ist" bot an, ihm das "lahme" Geschäft zu verkaufen.
„Im Gegensatz zu den schneidigen 90ern eines konkurrierenden Unternehmers ist es heute billiger und zuverlässiger, einen Ermittler zu„ bestellen “, keinen Mörder. Während der Geschäftsmann in einem Untersuchungsgefängnis „auf seinen Kojen schwebt“, wird sein Geschäft entweder sterben oder in die falschen Hände geraten. Aus diesem Grund werden Unternehmer häufig nicht von Banditen, sondern von Beamten und Strafverfolgungsbeamten abgedeckt “, sagte der ehemalige Ermittler der Generalstaatsanwaltschaft der Russischen Föderation in besonders wichtigen Fällen gegenüber DL unter der Bedingung der Anonymität.
Laut Andrei Nazarov, Vizepräsident von Business Russia, wurden in den letzten zehn Jahren 3 Millionen Menschen wegen wirtschaftlicher Belastungen verurteilt, von denen 90% Unternehmer sind. Es ist einfach, einen Geschäftsmann in unserem demokratischen Land unter die Eisbahn des Strafverfolgungssystems zu werfen: Artikel 20 der Strafprozessordnung der Russischen Föderation ermöglicht es Ihnen, ein Strafverfahren nach Wirtschaftsartikeln ohne Aussage eines Opfers einzuleiten. Nach diesem Artikel werden pro Jahr 170.000 Strafverfahren eingeleitet, von denen jede Sekunde das Gericht erreicht. "Heute wurde jeder sechste Geschäftsmann im Land strafrechtlich verfolgt", fügte Ruben Aganbegyan, Präsident von MICEX-RTS, hinzu.
Kunststück
Neben unehrlichen Sicherheitsbeamten sollten Geschäftsleute auch vor professionellen Betrügern vorsichtig sein. "Vor kurzem wurden wir von einem Kunden angesprochen, der ein Unternehmen kaufen wollte", sagt Roman Romachev, Generaldirektor des Wirtschaftsnachrichtendienstes R-Techno. - Der Verkäufer hat eine vom Finanzamt bescheinigte Bilanz vorgelegt. Der Käufer wurde jedoch durch die ideale Bestellung in den Dokumenten geschützt. Während der Prüfung haben wir festgestellt, dass das Siegel des Finanzamtes gefälscht wurde und die Finanzindikatoren für Nettogewinn und Umsatz um mehrere Größenordnungen überschätzt wurden. “
Nach Ansicht des Experten verzerren Betrüger beim Verkauf eines Vermögenswerts häufig den Jahresabschluss. „Oft nimmt der frühere Eigentümer oder beauftragte Manager während des Verkaufsprozesses das Vermögen„ zur Seite “: Er verkauft das liquide Eigentum über Frontfirmen an seine Firmen weiter. Um ein Schwein nicht im Sack zu kaufen, ist es wie im Westen notwendig, den gekauften Vermögenswert zu überprüfen - Due Diligence, Due Diligence sicherstellen. - DL “, sagt Romachev. Käufer müssen sich auch nach den Eigentümern des Unternehmens erkundigen, um herauszufinden, ob sie in Skandale verwickelt sind.
"Wenn Sie kaufen, wenden Sie sich besser an Fachleute. Sie sollten keine Untersuchung selbst durchführen. Für 10 Tausend Rubel können Sie eine Mindestprüfung durchführen. Oft sparen die Leute dieses kleine Geld, verlieren dann aber Hunderttausende von Dollar “, sagt der Spezialist. Ihm zufolge leiden kleine und mittlere Unternehmen am häufigsten unter dem Kauf verdächtiger Vermögenswerte: Große Unternehmen haben einen Sicherheitsdienst und Vollzeitanwälte.
Schwarze PR
Die Solidität der Marke ist jedoch kein verlässlicher Schutz vor Angriffen skrupelloser Wettbewerber. Vor einem Jahr brach in einer edlen Gemeinschaft von Internetliebhabern ein Skandal aus. Facebook hat schwarze PR gegen Google gefangen. Wie sich herausstellte, beauftragte das größte soziale Netzwerk die Agentur Burson Marsteller, die Blogger mit kompromittierenden Informationen zu einer Suchressource zusammenzuführen. Einschließlich Informationen zu mutmaßlichen Datenschutzbedrohungen für Benutzer. „Leider ist die Verwendung von schwarzer PR zur Verleumdung von Wettbewerbern eine gängige Geschäftspraxis. Die Blogosphäre ist das beliebteste, einfachste und effektivste Medium für die Durchführung von Informationskriegen “, glaubt Roman Romachev.
„Im Big Business steht viel Geld auf dem Spiel. Daher werden echte Spezialoperationen vorbereitet, um Wettbewerber zu diskreditieren “, sagte ein Mitarbeiter des Sicherheitsdienstes eines großen russischen Unternehmens aus dem Kraftstoff- und Energiekomplex, der anonym bleiben wollte. - Gleichzeitig werden Informationen mit groben Verstößen gegen das Gesetz über betriebliche Ermittlungen gesammelt. Wir fügen hinzu, dass illegale Überwachung im Freien, Abhören und Installieren von Fehlern in den Büros von Unternehmensleitern häufig im Auftrag der derzeitigen Mitarbeiter durchgeführt werden. Und einige skrupellose Journalisten legalisieren Informationen, die nicht immer legal sind.
150 Millionen US-Dollar pro 150 Zeilen
Eine merkwürdige Geschichte ereignete sich mit dem Agrarunternehmen Stoilenskaya Niva. Am Vorabend des Verkaufs bewerteten Experten einer seriösen Wirtschaftsprüfungsgesellschaft mit einem durchschnittlichen EBITDA-Wert von 350 Mio. USD den Vermögenswert. Zwei Käufer interessierten sich für den Vermögenswert: ein ausländischer Investmentfonds und ein großer russischer Finanz-Industrie-Konzern (Finanz- und Industriekonzern), der für seine Aggressivität auf dem Markt für Fusionen und Übernahmen bekannt ist. Die Beurteilung des Abschlussprüfers wurde für Ausländer arrangiert, und sie waren die ersten, die dem Abschluss des Geschäfts zustimmten.
Drei Tage vor Vertragsunterzeichnung erschien jedoch ein Artikel eines jungen und ehrgeizigen Autors in einer führenden Wirtschaftszeitung. Das kleine Material von 150 Zeitungszeilen sorgte bei den Käufern für große Aufregung: Der vom Autor angezogene Experte bewertete den Vermögenswert fast halb so hoch - der Rabatt betrug 150 Millionen US-Dollar. Es ist bekannt, dass westliche Investoren den Markt für Wirtschaftsmedien am Vorabend von Akquisitionen aktiv überwachen und ohne Zweifel auf das Relevante aufmerksam machten Selbstkram. Infolgedessen wurde der Deal gestört.
Die interessantesten Aktionen fanden jedoch später statt. Vertreter der finanzindustriellen Gruppe schlugen vor, das landwirtschaftliche Unternehmen mit einem Abschlag zu verkaufen, "wenn sich sonst niemand für den Vermögenswert interessiert". Im Laufe der Zeit tauchten andere merkwürdige Tatsachen auf. Es stellte sich heraus, dass der Korrespondent der Wirtschaftszeitung vor seinem Umzug nach Moskau in seiner Heimatregion fast freundschaftliche Beziehungen zu Vertretern dieser Figur unterhielt.
Natürlich fing niemand an, jemanden anzuklagen. Wie sie sagen, nicht gefangen - kein Dieb. In letzter Zeit hat sich der unangenehme Verdacht jedoch verstärkt: Ein Korrespondent, der einen wichtigen Deal auf dem russischen Bäckereimarkt gebrochen hat, hat stillschweigend eine Wirtschaftszeitung verlassen.
In einem ähnlichen Szenario ereignen sich Ereignisse rund um den Verkauf der Apothekenkette Doctor Stoletov. Die ernsthaftesten Bieter für den Deal sind der Pharmahändler in St. Petersburg und der russische Investmentfonds. Unter den Bewerbern für die Apothekenkette erschien unerwartet ihr ehemaliger Partner. Nur wenige Menschen wissen, dass er vor einigen Jahren seinen Ruf getrübt und das Netzwerk seine Kontakte unterbrochen hat. Aber jetzt versucht der Geschäftsmann aus Rache, die ehemaligen Partner emotional durch die Medien zu ärgern und den Marktpreis des Vermögenswerts niederzuschlagen.
Fachberatung
„Wenn negative Informationen angezeigt werden, die die Kosten eines Unternehmens senken, gibt es zwei effektive Antworten: einen leistungsstarken und schnellen Gegenangriff oder Schweigen. Freunde brauchen keine Ausreden, und der Rest ist nicht geneigt, an sie zu glauben “, sagte Felix Merkulov, einer der Führer der Rus-Sicherheitsgruppe von Unternehmen. Ihm zufolge sind Kunden, die ein Unternehmen kaufen, in der Regel an der Gefahr der Steuerverfolgung, der Verteilung der Verantwortlichkeiten unter den Managern, der Transparenz und der Verwaltbarkeit des Unternehmens interessiert. Käufer studieren sorgfältig zwei Sätze von Dokumenten: einen Geschäftsplan und einen Jahresabschluss für die letzten zwei oder drei Berichtsperioden. Eine ungenaue Berichterstattung kann auf eine Diskrepanz zwischen den Daten und den Ergebnissen einer Bestandsaufnahme aller Vermögenswerte und Schulden, auf das Vorhandensein eintägiger Gegenparteien in den Forderungen oder Verbindlichkeiten sowie auf signifikante Unterschiede zwischen dem gemeldeten und dem tatsächlichen Wert der Bestandsaufnahme hinweisen.
Aufgedeckte Tatsachen über Betrug, sei es die Veruntreuung von Lagerbeständen oder die Nutzung von Vermögenswerten durch Unternehmensleiter für persönliche Zwecke (z. B. Vermietung vermeintlich leerer Geschäftsräume ohne Bargeldvertrag), und sogar nur Anzeichen und Möglichkeiten für Betrug - gewichtige Gründe, um eine Reduzierung zu fordern Preise. „Und das ist völlig gerechtfertigt, denn der zukünftige Eigentümer wird zusammen mit dem Unternehmen ein sehr ernstes Risiko für durch Betrug verursachte Verluste erhalten“, ist sich der Experte sicher.
Konstantin Kogan
https://www.mk.ru
Das moderne Geschäft befindet sich in einem anhaltenden Kriegszustand. Konkurrenten und neidische Personen stecken gerne Stöcke in die Räder. Niemand blickt auf Moral und Gesetze in Russland zurück.
Der Moskauer Geschäftsmann Sergei I. konnte lange Zeit nicht verstehen, was mit seinem Geschäft geschah: Erstens verließen ihn aus verschiedenen Gründen profitable Kunden. Dann besuchten zahlreiche Inspektoren und Vorgesetzte sein Büro. Dann gossen die Medien Schlamm auf seine Firma, als ob auf Befehl. Alles passte erst zusammen, als ein depressiver Unternehmer von einem einflussreichen Konkurrenten ein „großzügiges Angebot“ erhielt. Das "bevor es zu spät ist" bot an, ihm das "lahme" Geschäft zu verkaufen.
„Im Gegensatz zu den schneidigen 90ern eines konkurrierenden Unternehmers ist es heute billiger und zuverlässiger, einen Ermittler zu„ bestellen “, keinen Mörder. Während der Geschäftsmann in einem Untersuchungsgefängnis „auf seinen Kojen schwebt“, wird sein Geschäft entweder sterben oder in die falschen Hände geraten. Aus diesem Grund werden Unternehmer häufig nicht von Banditen, sondern von Beamten und Strafverfolgungsbeamten abgedeckt “, sagte der ehemalige Ermittler der Generalstaatsanwaltschaft der Russischen Föderation in besonders wichtigen Fällen gegenüber DL unter der Bedingung der Anonymität.
Laut Andrei Nazarov, Vizepräsident von Business Russia, wurden in den letzten zehn Jahren 3 Millionen Menschen wegen wirtschaftlicher Belastungen verurteilt, von denen 90% Unternehmer sind. Es ist einfach, einen Geschäftsmann in unserem demokratischen Land unter die Eisbahn des Strafverfolgungssystems zu werfen: Artikel 20 der Strafprozessordnung der Russischen Föderation ermöglicht es Ihnen, ein Strafverfahren nach Wirtschaftsartikeln ohne Aussage eines Opfers einzuleiten. Nach diesem Artikel werden pro Jahr 170.000 Strafverfahren eingeleitet, von denen jede Sekunde das Gericht erreicht. "Heute wurde jeder sechste Geschäftsmann im Land strafrechtlich verfolgt", fügte Ruben Aganbegyan, Präsident von MICEX-RTS, hinzu.
Kunststück
Neben unehrlichen Sicherheitsbeamten sollten Geschäftsleute auch vor professionellen Betrügern vorsichtig sein. "Vor kurzem wurden wir von einem Kunden angesprochen, der ein Unternehmen kaufen wollte", sagt Roman Romachev, Generaldirektor des Wirtschaftsnachrichtendienstes R-Techno. - Der Verkäufer hat eine vom Finanzamt bescheinigte Bilanz vorgelegt. Der Käufer wurde jedoch durch die ideale Bestellung in den Dokumenten geschützt. Während der Prüfung haben wir festgestellt, dass das Siegel des Finanzamtes gefälscht wurde und die Finanzindikatoren für Nettogewinn und Umsatz um mehrere Größenordnungen überschätzt wurden. “
Nach Ansicht des Experten verzerren Betrüger beim Verkauf eines Vermögenswerts häufig den Jahresabschluss. „Oft nimmt der frühere Eigentümer oder beauftragte Manager während des Verkaufsprozesses das Vermögen„ zur Seite “: Er verkauft das liquide Eigentum über Frontfirmen an seine Firmen weiter. Um ein Schwein nicht im Sack zu kaufen, ist es wie im Westen notwendig, den gekauften Vermögenswert zu überprüfen - Due Diligence, Due Diligence sicherstellen. - DL “, sagt Romachev. Käufer müssen sich auch nach den Eigentümern des Unternehmens erkundigen, um herauszufinden, ob sie in Skandale verwickelt sind.
"Wenn Sie kaufen, wenden Sie sich besser an Fachleute. Sie sollten keine Untersuchung selbst durchführen. Für 10 Tausend Rubel können Sie eine Mindestprüfung durchführen. Oft sparen die Leute dieses kleine Geld, verlieren dann aber Hunderttausende von Dollar “, sagt der Spezialist. Ihm zufolge leiden kleine und mittlere Unternehmen am häufigsten unter dem Kauf verdächtiger Vermögenswerte: Große Unternehmen haben einen Sicherheitsdienst und Vollzeitanwälte.
Schwarze PR
Die Solidität der Marke ist jedoch kein verlässlicher Schutz vor Angriffen skrupelloser Wettbewerber. Vor einem Jahr brach in einer edlen Gemeinschaft von Internetliebhabern ein Skandal aus. Facebook hat schwarze PR gegen Google gefangen. Wie sich herausstellte, beauftragte das größte soziale Netzwerk die Agentur Burson Marsteller, die Blogger mit kompromittierenden Informationen zu einer Suchressource zusammenzuführen. Einschließlich Informationen zu mutmaßlichen Datenschutzbedrohungen für Benutzer. „Leider ist die Verwendung von schwarzer PR zur Verleumdung von Wettbewerbern eine gängige Geschäftspraxis. Die Blogosphäre ist das beliebteste, einfachste und effektivste Medium für die Durchführung von Informationskriegen “, glaubt Roman Romachev.
„Im Big Business steht viel Geld auf dem Spiel. Daher werden echte Spezialoperationen vorbereitet, um Wettbewerber zu diskreditieren “, sagte ein Mitarbeiter des Sicherheitsdienstes eines großen russischen Unternehmens aus dem Kraftstoff- und Energiekomplex, der anonym bleiben wollte. - Gleichzeitig werden Informationen mit groben Verstößen gegen das Gesetz über betriebliche Ermittlungen gesammelt. Wir fügen hinzu, dass illegale Überwachung im Freien, Abhören und Installieren von Fehlern in den Büros von Unternehmensleitern häufig im Auftrag der derzeitigen Mitarbeiter durchgeführt werden. Und einige skrupellose Journalisten legalisieren Informationen, die nicht immer legal sind.
150 Millionen US-Dollar pro 150 Zeilen
Eine merkwürdige Geschichte ereignete sich mit dem Agrarunternehmen Stoilenskaya Niva. Am Vorabend des Verkaufs bewerteten Experten einer seriösen Wirtschaftsprüfungsgesellschaft mit einem durchschnittlichen EBITDA-Wert von 350 Mio. USD den Vermögenswert. Zwei Käufer interessierten sich für den Vermögenswert: ein ausländischer Investmentfonds und ein großer russischer Finanz-Industrie-Konzern (Finanz- und Industriekonzern), der für seine Aggressivität auf dem Markt für Fusionen und Übernahmen bekannt ist. Die Beurteilung des Abschlussprüfers wurde für Ausländer arrangiert, und sie waren die ersten, die dem Abschluss des Geschäfts zustimmten.
Drei Tage vor Vertragsunterzeichnung erschien jedoch ein Artikel eines jungen und ehrgeizigen Autors in einer führenden Wirtschaftszeitung. Das kleine Material von 150 Zeitungszeilen sorgte bei den Käufern für große Aufregung: Der vom Autor angezogene Experte bewertete den Vermögenswert fast halb so hoch - der Rabatt betrug 150 Millionen US-Dollar. Es ist bekannt, dass westliche Investoren den Markt für Wirtschaftsmedien am Vorabend von Akquisitionen aktiv überwachen und ohne Zweifel auf das Relevante aufmerksam machten Selbstkram. Infolgedessen wurde der Deal gestört.
Die interessantesten Aktionen fanden jedoch später statt. Vertreter der finanzindustriellen Gruppe schlugen vor, das landwirtschaftliche Unternehmen mit einem Abschlag zu verkaufen, "wenn sich sonst niemand für den Vermögenswert interessiert". Im Laufe der Zeit tauchten andere merkwürdige Tatsachen auf. Es stellte sich heraus, dass der Korrespondent der Wirtschaftszeitung vor seinem Umzug nach Moskau in seiner Heimatregion fast freundschaftliche Beziehungen zu Vertretern dieser Figur unterhielt.
Natürlich fing niemand an, jemanden anzuklagen. Wie sie sagen, nicht gefangen - kein Dieb. In letzter Zeit hat sich der unangenehme Verdacht jedoch verstärkt: Ein Korrespondent, der einen wichtigen Deal auf dem russischen Bäckereimarkt gebrochen hat, hat stillschweigend eine Wirtschaftszeitung verlassen.
In einem ähnlichen Szenario ereignen sich Ereignisse rund um den Verkauf der Apothekenkette Doctor Stoletov. Die ernsthaftesten Bieter für den Deal sind der Pharmahändler in St. Petersburg und der russische Investmentfonds. Unter den Bewerbern für die Apothekenkette erschien unerwartet ihr ehemaliger Partner. Nur wenige Menschen wissen, dass er vor einigen Jahren seinen Ruf getrübt und das Netzwerk seine Kontakte unterbrochen hat. Aber jetzt versucht der Geschäftsmann aus Rache, die ehemaligen Partner emotional durch die Medien zu ärgern und den Marktpreis des Vermögenswerts niederzuschlagen.
Fachberatung
„Wenn negative Informationen angezeigt werden, die die Kosten eines Unternehmens senken, gibt es zwei effektive Antworten: einen leistungsstarken und schnellen Gegenangriff oder Schweigen. Freunde brauchen keine Ausreden, und der Rest ist nicht geneigt, an sie zu glauben “, sagte Felix Merkulov, einer der Führer der Rus-Sicherheitsgruppe von Unternehmen. Ihm zufolge sind Kunden, die ein Unternehmen kaufen, in der Regel an der Gefahr der Steuerverfolgung, der Verteilung der Verantwortlichkeiten unter den Managern, der Transparenz und der Verwaltbarkeit des Unternehmens interessiert. Käufer studieren sorgfältig zwei Sätze von Dokumenten: einen Geschäftsplan und einen Jahresabschluss für die letzten zwei oder drei Berichtsperioden. Eine ungenaue Berichterstattung kann auf eine Diskrepanz zwischen den Daten und den Ergebnissen einer Bestandsaufnahme aller Vermögenswerte und Schulden, auf das Vorhandensein eintägiger Gegenparteien in den Forderungen oder Verbindlichkeiten sowie auf signifikante Unterschiede zwischen dem gemeldeten und dem tatsächlichen Wert der Bestandsaufnahme hinweisen.
Aufgedeckte Tatsachen über Betrug, sei es die Veruntreuung von Lagerbeständen oder die Nutzung von Vermögenswerten durch Unternehmensleiter für persönliche Zwecke (z. B. Vermietung vermeintlich leerer Geschäftsräume ohne Bargeldvertrag), und sogar nur Anzeichen und Möglichkeiten für Betrug - gewichtige Gründe, um eine Reduzierung zu fordern Preise. „Und das ist völlig gerechtfertigt, denn der zukünftige Eigentümer wird zusammen mit dem Unternehmen ein sehr ernstes Risiko für durch Betrug verursachte Verluste erhalten“, ist sich der Experte sicher.
Konstantin Kogan
https://www.mk.ru
Original message
Эксперты: особенно ухо востро следует держать при покупке и продаже готового бизнеса
Современный бизнес находится в состоянии непрекращающейся войны. Конкуренты и завистники с удовольствием вставляют палки в колеса. На мораль и законы в России никто не оглядывается.
Московский предприниматель Сергей И. долго не мог понять, что происходит с его делом: сначала по разным причинам от него стали уходить выгодные клиенты. Потом к нему в офис зачастили многочисленные проверяющие и контролеры. Затем СМИ, словно по команде, вылили ушаты грязи на его фирму. Все встало на свои места лишь тогда, когда приунывший предприниматель получил «щедрое предложение» от влиятельного конкурента. Тот «пока не поздно» предложил продать ему «захромавший» бизнес.
«Сегодня в отличие от лихих 90-х конкурента-предпринимателя дешевле и надежнее „заказать“ следователю, а не киллеру. Пока бизнесмен будет „париться на нарах“ в СИЗО, его дело или умрет, или отойдет в чужие руки. Именно по этой причине сегодня предпринимателей зачастую крышуют не бандиты, а чиновники и сотрудники правоохранительной системы», — сообщил «ДЛ» на условиях анонимности бывший следователь Генпрокуратуры РФ по особо важным делам.
По словам вице-президента «Деловой России» Андрея Назарова, за последние десять лет по экономическим статьям осуждено 3 млн. человек, из которых 90% — это предприниматели. Бросить бизнесмена под каток правоохранительной системы в нашей демократической стране легко: статья 20 УПК РФ позволяет возбуждать уголовное дело по экономическим статьям без заявления потерпевшего. По этой статье в год возбуждается 170 тыс. уголовных дел, из которых каждое второе доходит до суда. «Сегодня каждый шестой предприниматель в стране подвергался уголовному преследованию», — добавил президент ММВБ-РТС Рубен Аганбегян.
Ловкость рук
Помимо нечистых на руку силовиков бизнесменам следует опасаться профессиональных аферистов. «Недавно к нам обратился клиент, который собирался покупать компанию, — рассказывает гендиректор агентства экономической разведки „Р-Техно“ Роман Ромачев. — Продавец предоставил бухгалтерский баланс, заверенный налоговой инспекцией. Однако покупателя насторожил идеальный порядок в документах. В ходе проверки мы выяснили, что печать налоговой инспекции подделана, а финансовые показатели по чистой прибыли и обороту завышены на несколько порядков».
По словам специалиста, при продаже актива мошенники чаще всего искажают финансовую отчетность. «Нередко в процессе продажи бывший собственник или наемный менеджер выводит активы „на сторону“: перепродает ликвидное имущество через подставные компании своим фирмам. Чтобы не купить кота в мешке, необходимо, как на Западе, проводить проверку покупаемого актива — „дью дилидженс“ (Due Diligence, обеспечение должной добросовестности. — „ДЛ“)», — говорит Ромачев. Покупателям также необходимо навести справки о собственниках компании, узнать, не запятнаны ли они в скандалах?
«При покупке лучше обратиться к профессионалам, не стоит самому проводить расследование. За 10 тыс. рублей можно провести минимальную проверку. Нередко люди экономят эти небольшие деньги, но потом теряют сотни тысяч долларов», — говорит специалист. По его словам, чаще всего при покупке подозрительных активов страдает малый и средний бизнес: у крупных компаний есть служба безопасности и штатные юристы.
Черный пиар
Однако солидность бренда не является надежным щитом от атак нечистоплотных конкурентов. Год назад в благородном сообществе любителей Интернета разразился громкий скандал. Facebook уличили в черном пиаре против Google. Крупнейшая социальная сеть, как выяснилось, наняла агентство Burson Marsteller, чтобы сливать блогерам компромат на поисковый ресурс. В том числе информацию о мнимых угрозах конфиденциальности пользователей. «К сожалению, использование черного пиара для шельмования конкурентов — обычная бизнес-практика. Наиболее популярной и наиболее простой и эффективной средой для ведения информационной войны является блогосфера», — считает Роман Ромачев.
«В большом бизнесе на кону стоят большие деньги. Поэтому готовятся настоящие спецоперации по дискредитации конкурентов, — сообщил сотрудник службы безопасности крупной российской компании из ТЭК, пожелавший остаться неназванным. — При этом сбор информации ведется с грубыми нарушениями Закона «Об оперативно-разыскной деятельности». Добавим, что нелегальное наружное наблюдение, прослушивание телефонных переговоров, установка «жучков» в кабинетах руководителей компании нередко осуществляют по заказу действующие оперативники. А легализуют полученную не всегда законным путем информацию некоторые нечистоплотные журналисты.
$150 млн. за 150 строк
Любопытная история приключилась с агрокомпанией «Стойленская нива». Накануне продажи эксперты солидной аудиторской компании на основании среднего показателя EBITDA оценили ее стоимость в $350 млн. Активом заинтересовались два покупателя: зарубежный инвестфонд и крупная российская ФПГ (финансов-промышленная группа), известная своей агрессивностью на рынке слияний и поглощений. Оценка аудитора устроила иностранцев, и они первыми согласились закрыть сделку.
Однако за три дня до подписания контракта в одной из ведущих деловых газет появилась статья молодого и амбициозного автора. Небольшой материал в 150 газетных строк вызвал большой переполох среди покупателей: привлеченный автором эксперт оценил актив почти в два раза меньше — скидка составила $150 млн. Известно, что западные инвесторы накануне приобретений активно мониторят рынок деловых СМИ и, без сомнения, обратили внимание на актуальный для себя материал. В результате сделка была сорвана.
Но самые интересные действия развернулись позже. Представители ФПГ предложили продать агрокомпнаию с дисконтом, «если активом больше никто не интересуется». Через время всплыли и другие любопытные факты. Оказалось, что корреспондент деловой газеты до переезда в Москву в родном регионе имел почти дружеские связи с представителями этой ФПГ.
Конечно, никто не стал предъявлять никому обвинений. Как говорится, не пойман — не вор. Но неприятные подозрения недавно усилились: корреспондент, сорвавший крупную сделку на российском рынке хлебопродуктов, по-тихому уволился из деловой газеты.
По схожему сценарию разворачиваются события вокруг продажи аптечной сети «Доктор Столетов». Самыми серьезными претендентами на сделку являются петербургский фармдистрибьютор и российский инвестфонд. В числе претендентов на аптечную сеть неожиданно появился и ее бывший партнер. Мало кто знает, что несколько лет назад он подмочил свою репутацию и сеть разорвала с ним контакты. Но теперь из чувства мести бизнесмен пытается насолить бывшим партнерам, эмоционально через СМИ сбивая рыночную цену на актив.
Советы специалистов
«При появлении негативной информации, снижающей стоимость бизнеса, есть два эффективных ответа: мощная и быстрая информационная контратака или молчание. Друзьям оправдания не нужны, а остальные не склонны в них верить», — считает один из руководителей группы предприятий безопасности «Русь» Феликс Меркулов. По его словам, обычно клиентов, покупающих бизнес, интересуют угрозы налоговых преследований, распределение обязанностей среди менеджеров, прозрачность и управляемость компании. Покупатели внимательно изучают два пакета документов: бизнес-план и финансовые отчеты за последние два-три отчетных периода. О недостоверности отчетности может свидетельствовать расхождение ее данных с результатами инвентаризации всех активов и обязательств, наличие в составе дебиторской или кредиторской задолженности контрагентов-однодневок, а также существенные различия между отчетной и фактической стоимостью товарно-материальных запасов.
Выявленные факты мошенничества, будь то незаконное присвоение товарно-материальных ценностей или использование активов менеджерами компании в личных целях (например, сдача якобы пустующих коммерческих помещений в аренду без договора за наличный расчет), и даже только признаки и возможности для махинаций — весомые поводы требовать снижения цены. «И это вполне оправданно, ведь вместе с компанией будущий владелец получит весьма серьезные риски потерь, вызванных мошенничеством», — уверен эксперт.
Константин Коган
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Современный бизнес находится в состоянии непрекращающейся войны. Конкуренты и завистники с удовольствием вставляют палки в колеса. На мораль и законы в России никто не оглядывается.
Московский предприниматель Сергей И. долго не мог понять, что происходит с его делом: сначала по разным причинам от него стали уходить выгодные клиенты. Потом к нему в офис зачастили многочисленные проверяющие и контролеры. Затем СМИ, словно по команде, вылили ушаты грязи на его фирму. Все встало на свои места лишь тогда, когда приунывший предприниматель получил «щедрое предложение» от влиятельного конкурента. Тот «пока не поздно» предложил продать ему «захромавший» бизнес.
«Сегодня в отличие от лихих 90-х конкурента-предпринимателя дешевле и надежнее „заказать“ следователю, а не киллеру. Пока бизнесмен будет „париться на нарах“ в СИЗО, его дело или умрет, или отойдет в чужие руки. Именно по этой причине сегодня предпринимателей зачастую крышуют не бандиты, а чиновники и сотрудники правоохранительной системы», — сообщил «ДЛ» на условиях анонимности бывший следователь Генпрокуратуры РФ по особо важным делам.
По словам вице-президента «Деловой России» Андрея Назарова, за последние десять лет по экономическим статьям осуждено 3 млн. человек, из которых 90% — это предприниматели. Бросить бизнесмена под каток правоохранительной системы в нашей демократической стране легко: статья 20 УПК РФ позволяет возбуждать уголовное дело по экономическим статьям без заявления потерпевшего. По этой статье в год возбуждается 170 тыс. уголовных дел, из которых каждое второе доходит до суда. «Сегодня каждый шестой предприниматель в стране подвергался уголовному преследованию», — добавил президент ММВБ-РТС Рубен Аганбегян.
Ловкость рук
Помимо нечистых на руку силовиков бизнесменам следует опасаться профессиональных аферистов. «Недавно к нам обратился клиент, который собирался покупать компанию, — рассказывает гендиректор агентства экономической разведки „Р-Техно“ Роман Ромачев. — Продавец предоставил бухгалтерский баланс, заверенный налоговой инспекцией. Однако покупателя насторожил идеальный порядок в документах. В ходе проверки мы выяснили, что печать налоговой инспекции подделана, а финансовые показатели по чистой прибыли и обороту завышены на несколько порядков».
По словам специалиста, при продаже актива мошенники чаще всего искажают финансовую отчетность. «Нередко в процессе продажи бывший собственник или наемный менеджер выводит активы „на сторону“: перепродает ликвидное имущество через подставные компании своим фирмам. Чтобы не купить кота в мешке, необходимо, как на Западе, проводить проверку покупаемого актива — „дью дилидженс“ (Due Diligence, обеспечение должной добросовестности. — „ДЛ“)», — говорит Ромачев. Покупателям также необходимо навести справки о собственниках компании, узнать, не запятнаны ли они в скандалах?
«При покупке лучше обратиться к профессионалам, не стоит самому проводить расследование. За 10 тыс. рублей можно провести минимальную проверку. Нередко люди экономят эти небольшие деньги, но потом теряют сотни тысяч долларов», — говорит специалист. По его словам, чаще всего при покупке подозрительных активов страдает малый и средний бизнес: у крупных компаний есть служба безопасности и штатные юристы.
Черный пиар
Однако солидность бренда не является надежным щитом от атак нечистоплотных конкурентов. Год назад в благородном сообществе любителей Интернета разразился громкий скандал. Facebook уличили в черном пиаре против Google. Крупнейшая социальная сеть, как выяснилось, наняла агентство Burson Marsteller, чтобы сливать блогерам компромат на поисковый ресурс. В том числе информацию о мнимых угрозах конфиденциальности пользователей. «К сожалению, использование черного пиара для шельмования конкурентов — обычная бизнес-практика. Наиболее популярной и наиболее простой и эффективной средой для ведения информационной войны является блогосфера», — считает Роман Ромачев.
«В большом бизнесе на кону стоят большие деньги. Поэтому готовятся настоящие спецоперации по дискредитации конкурентов, — сообщил сотрудник службы безопасности крупной российской компании из ТЭК, пожелавший остаться неназванным. — При этом сбор информации ведется с грубыми нарушениями Закона «Об оперативно-разыскной деятельности». Добавим, что нелегальное наружное наблюдение, прослушивание телефонных переговоров, установка «жучков» в кабинетах руководителей компании нередко осуществляют по заказу действующие оперативники. А легализуют полученную не всегда законным путем информацию некоторые нечистоплотные журналисты.
$150 млн. за 150 строк
Любопытная история приключилась с агрокомпанией «Стойленская нива». Накануне продажи эксперты солидной аудиторской компании на основании среднего показателя EBITDA оценили ее стоимость в $350 млн. Активом заинтересовались два покупателя: зарубежный инвестфонд и крупная российская ФПГ (финансов-промышленная группа), известная своей агрессивностью на рынке слияний и поглощений. Оценка аудитора устроила иностранцев, и они первыми согласились закрыть сделку.
Однако за три дня до подписания контракта в одной из ведущих деловых газет появилась статья молодого и амбициозного автора. Небольшой материал в 150 газетных строк вызвал большой переполох среди покупателей: привлеченный автором эксперт оценил актив почти в два раза меньше — скидка составила $150 млн. Известно, что западные инвесторы накануне приобретений активно мониторят рынок деловых СМИ и, без сомнения, обратили внимание на актуальный для себя материал. В результате сделка была сорвана.
Но самые интересные действия развернулись позже. Представители ФПГ предложили продать агрокомпнаию с дисконтом, «если активом больше никто не интересуется». Через время всплыли и другие любопытные факты. Оказалось, что корреспондент деловой газеты до переезда в Москву в родном регионе имел почти дружеские связи с представителями этой ФПГ.
Конечно, никто не стал предъявлять никому обвинений. Как говорится, не пойман — не вор. Но неприятные подозрения недавно усилились: корреспондент, сорвавший крупную сделку на российском рынке хлебопродуктов, по-тихому уволился из деловой газеты.
По схожему сценарию разворачиваются события вокруг продажи аптечной сети «Доктор Столетов». Самыми серьезными претендентами на сделку являются петербургский фармдистрибьютор и российский инвестфонд. В числе претендентов на аптечную сеть неожиданно появился и ее бывший партнер. Мало кто знает, что несколько лет назад он подмочил свою репутацию и сеть разорвала с ним контакты. Но теперь из чувства мести бизнесмен пытается насолить бывшим партнерам, эмоционально через СМИ сбивая рыночную цену на актив.
Советы специалистов
«При появлении негативной информации, снижающей стоимость бизнеса, есть два эффективных ответа: мощная и быстрая информационная контратака или молчание. Друзьям оправдания не нужны, а остальные не склонны в них верить», — считает один из руководителей группы предприятий безопасности «Русь» Феликс Меркулов. По его словам, обычно клиентов, покупающих бизнес, интересуют угрозы налоговых преследований, распределение обязанностей среди менеджеров, прозрачность и управляемость компании. Покупатели внимательно изучают два пакета документов: бизнес-план и финансовые отчеты за последние два-три отчетных периода. О недостоверности отчетности может свидетельствовать расхождение ее данных с результатами инвентаризации всех активов и обязательств, наличие в составе дебиторской или кредиторской задолженности контрагентов-однодневок, а также существенные различия между отчетной и фактической стоимостью товарно-материальных запасов.
Выявленные факты мошенничества, будь то незаконное присвоение товарно-материальных ценностей или использование активов менеджерами компании в личных целях (например, сдача якобы пустующих коммерческих помещений в аренду без договора за наличный расчет), и даже только признаки и возможности для махинаций — весомые поводы требовать снижения цены. «И это вполне оправданно, ведь вместе с компанией будущий владелец получит весьма серьезные риски потерь, вызванных мошенничеством», — уверен эксперт.
Константин Коган
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Это я про силовиков. 
