- Entrou
- Nov 9, 2009
- Mensagens
- 199
- Reaction score
- 5
- Pontos
- 38
- Localização
- Украина, г.Харьков
- Website
- iapd.info
Detetives estão se tornando uma prática comum para grandes fundos de private equity e hedge funds que investem na China. Existem muitos casos de fraude.
Ao retirar uma oferta de compra da CNinsure em 2011, o fundo de private equity TPG atribuiu sua decisão a discrepâncias entre as declarações da empresa e os recebimentos de caixa reais. As discrepâncias foram reveladas por detetives se passando por agentes de seguros, três pessoas familiarizadas com a história contadas ao FT. A TPG gastou US $ 10 milhões na devida diligência do negócio.
“Normalmente, é porque o fundador da empresa de aquisição tem outro negócio e está sugando dinheiro da empresa para outras operações”, explica Violet Ho, da empresa de avaliação de riscos e investigações Kroll.
A Kroll, a pedido de investidores, avaliou os riscos de uma falência de uma metalúrgica. Os funcionários da Kroll trataram dos laços familiares do fundador da empresa, tornando o layout da árvore genealógica do tamanho de uma mesa de jantar, diz Ho. Acontece que o fundador tinha um negócio imobiliário que exigia muito investimento, que era para onde ia o dinheiro da metalúrgica.
Um fundo de hedge comprou uma participação na empresa com as garantias pessoais de seu presidente do conselho de administração. Quando a empresa deixou de pagar as dívidas, o fundo de hedge entrou com ações pelos ativos da família do presidente, que os detetives encontraram em outra parte da China. Todos os empresários daqui têm um segundo negócio, diz David Holloway, chefe de investigações da consultoria FTI.
Os investidores americanos também estão preocupados com possíveis pagamentos de empresas que eles pedem o preço a funcionários do governo. A lei dos EUA proíbe isso. Normalmente, esses pagamentos são feitos por meio de parentes. Kroll dirigia uma empresa chinesa que tinha um contrato de consultoria com uma firma de Hong Kong. As investigações revelaram que um funcionário da empresa de Hong Kong era pai de um funcionário do governo e outro era sobrinho de outro funcionário do governo.
O trabalho dos detetives é procurar sinais de possíveis fraudes que os auditores nem sempre percebem. Por exemplo, as margens diferem fortemente das concorrentes, diz Steve Vickers, que passou 20 anos na força policial de Hong Kong e agora dirige sua própria empresa de consultoria. Os auditores examinam de perto a metodologia de contabilidade de receita: mudanças nela podem indicar problemas com fluxo de caixa, bem como transações com partes interessadas, que muitas vezes são usadas para inflar artificialmente as vendas.
Fonte [DLMURL] https://www.vedomosti.ru [/ DLMURL]
Ao retirar uma oferta de compra da CNinsure em 2011, o fundo de private equity TPG atribuiu sua decisão a discrepâncias entre as declarações da empresa e os recebimentos de caixa reais. As discrepâncias foram reveladas por detetives se passando por agentes de seguros, três pessoas familiarizadas com a história contadas ao FT. A TPG gastou US $ 10 milhões na devida diligência do negócio.
“Normalmente, é porque o fundador da empresa de aquisição tem outro negócio e está sugando dinheiro da empresa para outras operações”, explica Violet Ho, da empresa de avaliação de riscos e investigações Kroll.
A Kroll, a pedido de investidores, avaliou os riscos de uma falência de uma metalúrgica. Os funcionários da Kroll trataram dos laços familiares do fundador da empresa, tornando o layout da árvore genealógica do tamanho de uma mesa de jantar, diz Ho. Acontece que o fundador tinha um negócio imobiliário que exigia muito investimento, que era para onde ia o dinheiro da metalúrgica.
Um fundo de hedge comprou uma participação na empresa com as garantias pessoais de seu presidente do conselho de administração. Quando a empresa deixou de pagar as dívidas, o fundo de hedge entrou com ações pelos ativos da família do presidente, que os detetives encontraram em outra parte da China. Todos os empresários daqui têm um segundo negócio, diz David Holloway, chefe de investigações da consultoria FTI.
Os investidores americanos também estão preocupados com possíveis pagamentos de empresas que eles pedem o preço a funcionários do governo. A lei dos EUA proíbe isso. Normalmente, esses pagamentos são feitos por meio de parentes. Kroll dirigia uma empresa chinesa que tinha um contrato de consultoria com uma firma de Hong Kong. As investigações revelaram que um funcionário da empresa de Hong Kong era pai de um funcionário do governo e outro era sobrinho de outro funcionário do governo.
O trabalho dos detetives é procurar sinais de possíveis fraudes que os auditores nem sempre percebem. Por exemplo, as margens diferem fortemente das concorrentes, diz Steve Vickers, que passou 20 anos na força policial de Hong Kong e agora dirige sua própria empresa de consultoria. Os auditores examinam de perto a metodologia de contabilidade de receita: mudanças nela podem indicar problemas com fluxo de caixa, bem como transações com partes interessadas, que muitas vezes são usadas para inflar artificialmente as vendas.
Fonte [DLMURL] https://www.vedomosti.ru [/ DLMURL]
Original message
Обращение к услугам детективов становится обычной практикой для крупных фондов прямых инвестиций и хедж-фондов, инвестирующих в Китай. Слишком много случаев мошенничества.
Отзывая предложение о покупке CNinsure в 2011 г., фонд прямых инвестиций TPG объяснил свое решение расхождениями между отчетностью компании и реальными денежными поступлениями. Расхождения выявили сыщики, работавшие под видом страховых агентов, рассказали FT три человека, знакомых с этой историей. TPG потратил на due diligence сделки $10 млн.
«Обычно дело в том, что у основателя компании, которая выступает объектом поглощения, есть другой бизнес и он выкачивает из компании деньги на другие операции», — объясняет Вайлет Хо из фирмы Kroll, занимающейся оценкой риска и расследованиями.
Kroll по просьбе инвесторов оценивала риски обанкротившейся компании по металлообработке. Сотрудники Kroll занялись родственными связями основателя компании — схема семейного дерева получилась размером с обеденный стол, рассказывает Хо. Выяснилось, что у основателя был бизнес в секторе недвижимости, требующий больших инвестиций, куда и шли деньги металлообрабатывающей компании.
Один хедж-фонд купил долю в компании под личные гарантии ее председателя совета директоров. Когда компания допустила дефолт по долговым выплатам, хедж-фонд заявил претензии на активы семьи председателя совета директоров, которые сыщики обнаружили в другой части Китая. У всех предпринимателей здесь есть второй бизнес, отмечает начальник подразделения расследований консалтинговой фирмы FTI Дэвид Холлоуэй.
Американских инвесторов также беспокоят возможные выплаты компаний, к которым они прицениваются, правительственным чиновникам. Законодательство США это запрещает. Обычно такие платежи совершаются через родственников. Kroll занималась китайской компанией, у которой было консалтинговое соглашение с гонконгской фирмой. Во время проверок выяснилось, что сотрудник гонконгской фирмы был отцом правительственного чиновника, а еще еще один — племянником другого правительственного чиновника.
Работа сыщиков — не пропустить признаки возможного мошенничества, которые не всегда замечают аудиторы. Например, сильное отличие маржи от показателей конкурентов, говорит Стив Викерс, 20 лет проработавший в гонконгской полиции, а теперь руководящий собственной консалтинговой фирмой. Проверяющие внимательно смотрят на методику учета доходов: изменения в ней могут указывать на проблемы с cash flow, а также на сделки с заинтересованными сторонами, которые нередко используются для искусственного завышения продаж.
Источник [DLMURL]https://www.vedomosti.ru[/DLMURL]
Отзывая предложение о покупке CNinsure в 2011 г., фонд прямых инвестиций TPG объяснил свое решение расхождениями между отчетностью компании и реальными денежными поступлениями. Расхождения выявили сыщики, работавшие под видом страховых агентов, рассказали FT три человека, знакомых с этой историей. TPG потратил на due diligence сделки $10 млн.
«Обычно дело в том, что у основателя компании, которая выступает объектом поглощения, есть другой бизнес и он выкачивает из компании деньги на другие операции», — объясняет Вайлет Хо из фирмы Kroll, занимающейся оценкой риска и расследованиями.
Kroll по просьбе инвесторов оценивала риски обанкротившейся компании по металлообработке. Сотрудники Kroll занялись родственными связями основателя компании — схема семейного дерева получилась размером с обеденный стол, рассказывает Хо. Выяснилось, что у основателя был бизнес в секторе недвижимости, требующий больших инвестиций, куда и шли деньги металлообрабатывающей компании.
Один хедж-фонд купил долю в компании под личные гарантии ее председателя совета директоров. Когда компания допустила дефолт по долговым выплатам, хедж-фонд заявил претензии на активы семьи председателя совета директоров, которые сыщики обнаружили в другой части Китая. У всех предпринимателей здесь есть второй бизнес, отмечает начальник подразделения расследований консалтинговой фирмы FTI Дэвид Холлоуэй.
Американских инвесторов также беспокоят возможные выплаты компаний, к которым они прицениваются, правительственным чиновникам. Законодательство США это запрещает. Обычно такие платежи совершаются через родственников. Kroll занималась китайской компанией, у которой было консалтинговое соглашение с гонконгской фирмой. Во время проверок выяснилось, что сотрудник гонконгской фирмы был отцом правительственного чиновника, а еще еще один — племянником другого правительственного чиновника.
Работа сыщиков — не пропустить признаки возможного мошенничества, которые не всегда замечают аудиторы. Например, сильное отличие маржи от показателей конкурентов, говорит Стив Викерс, 20 лет проработавший в гонконгской полиции, а теперь руководящий собственной консалтинговой фирмой. Проверяющие внимательно смотрят на методику учета доходов: изменения в ней могут указывать на проблемы с cash flow, а также на сделки с заинтересованными сторонами, которые нередко используются для искусственного завышения продаж.
Источник [DLMURL]https://www.vedomosti.ru[/DLMURL]
